民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(dià曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思o)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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