金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)的(de)协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即(jí)互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银(yín)行要(yào)求(qiú)并完(wán)成(chéng)内地银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机构互(hù)联(lián)互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨(kuà)境(jìng)监管合(hé)作原则(zé)和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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