近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)大(dà)中华和(hé)施罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可(kě)控；三(sān)是(shì)医(yī)疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日(rì)益显现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方面也占(zhàn)据重要地(dì)位。可能很(hěn)多(duō)人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造(zào)之外，中国也(yě)是全球电动车(chē)基础设施最完(wán)善的国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正在在各(gè)自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中(zhōng)用(yòng)于(yú)电(diàn)池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行(xíng)业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内(nèi)继续占据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最(zuì)新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去年同(tóng)期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速(sù)创历(lì)史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数(shù)据显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的(de)个股(gǔ)包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份(fèn)额(é)是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他(tā)们如何(hé)通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗如同所有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代的竞争优势不(bù)复(fù)。随着电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系若不能维系(xì)。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基对(duì)于宁(níng)德(dé)时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可持续(xù)股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机遇基一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗