民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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