民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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