投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突(tū)破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全(quán)球大型(xíng)行(xíng)业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的(de)关注热(rè)情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念(niàn)股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟(wěi)达且基(jī)金(jīn)规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国(guó)际金融(róng)报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资(zī)数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的(de)一笔(bǐ)投资(zī)。作为(wèi)一站式解决方案(àn)的提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的另一(yī)大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的(de)投(tóu)资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美(měi)股科技股公司是其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的(de)产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的(de)验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半(bàn)导体产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在(zài)缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦(qín)洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是(shì)最好的(de)例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍(réng)然(rán)是强劲有力(lì)，且(qiě)空间(jiān)不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支(zhī)撑下(xià)，当(dāng)前位置(zhì)也(yě)不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期(qī)待，但(dàn)投(tóu)资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素(sù)。在具体投资(zī)的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号