金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内地银行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各(gè)项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成(chéng)内地(dì)银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些司为参与做准备(bèi)。

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