近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官(guān)网发布信息(xī)，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承销业务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连(lián)银(yín)行等(děng)多家机构存(cún)在(zài)债券代持交(jiāo)易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银(yín)行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处(chù)罚(fá)力(lì)度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期(qī)限业务(wù)，12位责任(rèn)人(rén)被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级trong>梳(shū)理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务(wù)融资工具，影(yǐng)响了(le)市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序(xù)；部分债务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在(zài)从事相(xiāng)关业(yè)务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关监管规定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流动(dòng)性、促(cù)进价格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(c高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级hǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国(guó)际金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销机构作为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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