投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算(suàn)、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的(de)先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高(gāo)达(dá)到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工(gōng)智能(néng)自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后(hòu)的(de)便(biàn)是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布(bù)局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与(yǔ)英(yīng)伟(wěi)达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技(jì)股年初至(zhì)今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司(sī)今年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公(gōng)司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受(shòu)益(yì)板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于(yú)主(zhǔ)动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多(miàn)支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力(lì)芯片(piàn)业(yè)务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好的例证。而(ér)从未来的一段(duàn)时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表(biǎo)示，尽管目(mù)前半导体产业周期(qī)尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来(lái)看(kàn)，大热必(bì)死、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展(zhǎn)之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值(zhí)等(děng)因(yīn)素(sù)。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩(jì)上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多