为了(le)让自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的回(huí)报，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价(jià)格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计(jì)9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚决定书(shū)披露的信(xìn)息，新美(měi)桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表(biǎo)人、实际控制人(rén)何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他(tā)们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提(tí)供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何(hé)德平(píng)所(suǒ)持(chí)“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市场资金在二(èr)级市场买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金(jīn)开始(shǐ)与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出(chū)货(huò)，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于(yú)卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖出(chū)“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿(yì)元

　　关(guān)于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人讨论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约(yuē)定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于(yú)非法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户(hù)组交易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的(de)合(hé)法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一方承担责任桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制关系、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案(àn)行(xíng)为；上(shàng)述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第七十七(qī)条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法所(suǒ)得(dé)4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处(chù)罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存(cún)在代持(chí)，涉案(àn)股份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认(rèn)定(dìng)代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产，可以认定(dìng)海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法律依(yī)据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为(wèi)上(shàng)市公司(sī)实际控(kòng)制人，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导致新美(měi)星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三(sān)条第(dì)三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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