就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当(dāng)时的(de)持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价(jià)如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的(de)人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōn关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗g)司，但如(rú)果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)3关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗93.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因(yīn)为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分(fēn)析师(shī)、美国银(yín)行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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