民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音trong>今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》