金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的衍生升级(jí)版本(běn)——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈(tán)会”将在本周三召(zhào)开(kāi)。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为(wèi)“在服(fú)务中(zhōng)国式现代(dài)化中促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包(bāo)括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概(gài)念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一(yī)度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的(de)后(hòu)续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策(cè)略指出，部分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标的近期(qī)显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能力(lì)相(xiāng)对黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做出的(de)正常反应(yīng)，而并非意(yì)味(wèi)着(zhe)整(zhěng)体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步入了热度很高、波动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现出(chū)典型(xíng)的板块内(nèi)部博弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均(jūn)水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持续增量机构资(zī)金(jīn)的情况下，A股存量博(bó)弈(yì)特(tè)征已演绎(yì)到极致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是过高的经济(jì)预期下修过(guò)程中的阶(jiē)段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低了市场定价(jià)的有效(xiào)性，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在连续(xù)涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多(duō)中特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位(wèi)置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可(kě)以(yǐ)给出许(xǔ)多个继续(xù)买入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但(dàn)当一只中特估龙(lóng)头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短期泡沫化(huà)，过高(gāo)的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在(zài)资(zī)金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息(xī)传来(lái)。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，该(gāi)基(jī)金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总(zǒng)额超过20亿(yì)份(fèn)发行上限(xiàn)，基(jī)金管理人将启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月国(guó)国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入(rù)也逼(bī)近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数(shù)最高的(de)ETF。

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