就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到350夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物0亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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