中国金融(róng)行业加速对(duì)外(wài)开放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券(quàn)商”。相比之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一(yī)参(cān)一控”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热(rè)词。而透(tòu)视各(gè)家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各自(zì)股东资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券商纷(fēn)纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成(chéng)立(lì)时间、牌(pái)照(zhào)资质等(děng)问(wèn)题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏损，分别(bié)为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成(chéng)立以来的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业(yè)时间不长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响(xiǎng)，证(zhèng)券(quàn)行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新公司(sī)建设(shè)成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易(yì)导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增(zēng)无减，业务及(jí)管理(lǐ)费(fèi)从上(shàng)年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净利润(rùn)的双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员(yuán)工(gōng)210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月(yuè)获得证监(jiān)会批(pī)复(fù)，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠(zhū)海(hǎi)迈(mài)兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持(chí)股(gǔ)权(quán)，成(chéng)为摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实现手续(xù)费净收入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪(jì)业务团队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一(yī)步进(jìn)展，新人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么客户开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分(fēn)利(lì)用全球化的(de)平台(tái)优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参(cān)一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的(de)业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入(rù)中国(guó)时间最早的一批合(hé)资(zī)券商之一，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两家(jiā)内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大(dà)行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季(jì)报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是，集团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情(qíng)况(kuàng)，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调(diào)事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银(yín)集团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完(wán)成日(rì)尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未(wèi)来(lái)的运营和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并(bìng)可(kě)能(néng)产生的影响亦(yì)不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能(néng)力(lì)产生重大疑虑的重大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规(guī)定》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际(jì)控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中(zhōng)控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银(yín)证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财富(fù)管理破(pò)局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资(zī)券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不(bù)难(nán)发现，依托(tuō)于(yú)各(gè)自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富管(guǎn)理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等业务持(chí)续(xù)推(tuī)进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司(sī)大(dà)宗减持(chí)服务、集(jí)团间(jiān)跨(kuà)境(jìng)业务(wù)联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过服务手段的(de)增加(jiā)及优(yōu)化(huà)，为(wèi)客户(hù)提供多(duō)维度、一站式(shì)的综(zōng)合(hé)性金(jīn)融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于(yú)“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配(pèi)置、人(rén)员建设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方(fāng)面入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心的业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供具有野(yě)村集(jí)团特色的高(gāo)质量(liàng)财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证(zhèng)监会核(hé)发新增证券经(jīng)纪、证券(quàn)投资(zī)咨询、证券自营(yíng)及代销(xiāo)金融产品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业(yè)务(wù)迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其(qí)将持(chí)续以资(zī)产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部(bù)门为在(zài)岸客户提(tí)供(gōng)财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品(pǐn)的(de)研发，为客户提供直(zhí)接对(duì)接境(jìng)外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打(dǎ)造私人财富(fù)管理业(yè)务，这在具备(bèi)外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券(quàn)商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成(chéng)立私人财富管理部，负(fù)责公司高净值个(gè)人客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平(píng)台，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰环球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值(zhí)和超高净(jìng)值客户及其家族提供(gōng)专业(yè)、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大(dà)湾区的(de)新政(zhèng)举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足(zú)客户全生命周期财富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策(cè)略下(xià)提供差异(yì)化选择及多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外(wài)开放的(de)力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境(jìng)内设(shè)立控股券(quàn)商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北(běi)京(jīng)市，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证(zhèng)券(quàn)资(zī)产(chǎn)管理（限(xiàn)于(yú)从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证券公司(sī)。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外资(zī)控股券(quàn)商数量已达到(dào)10家(jiā)。其中，摩(mó)根大(dà)通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容(róng)忽(hū)视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有(yǒu)数(shù)家外资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法(fǎ)巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外资券商的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监(jiān)会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴(bā)证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等先后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方(fāng)汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣(shèng)保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际金融机构负(fù)责(zé)人。

　　来(lái)访的国(guó)际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚(jiān)定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中(zhōng)国(guó)资本市场发展前景。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构(gòu)和全球投(tóu)资者带来(lái)了实实在在的(de)机遇。各(gè)金融机构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市(shì)场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待实现(xiàn)互(hù)利共(gòng)赢(yíng)。人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么p>

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年(nián)报中表示，外资机构来(lái)华展(zhǎn)业便利度(dù)不断提升，经营范围和(hé)监管(guǎn)要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速布(bù)局，全(quán)力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了(le)国际金融机(jī)构(gòu)全面参与中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击，也带(dài)来了通过与国际(jì)金(jīn)融机构直(zhí)接合作促进业务发(fā)展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势更(gèng)趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初(chū)步(bù)形(xíng)成，金融科(kē)技对(duì)行业(yè)发展理念的变革和(hé)重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么