今年以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值(哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思height: 24px;'>哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思zhí)得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合(hé)作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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