今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险代(dài)理携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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