大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一个(gè)基金(jīn)经理，海富通(tōng)的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀海(hǎi)富通(tōng)股票(piào)混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了(le头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀)海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了(le)明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特(tè)色(sè)估(gū)值体(tǐ)系(xì)所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成(chéng)为市(shì)场最有持续性(xìng)的一(yī)条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取(qǔ)超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚钱。过(guò)去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势以政府(fǔ)支持力度(dù)进一步(bù)加大(dà)、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基(jī)本面(miàn)风(fēng)险因(yīn)素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀(shì)。

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