财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现(xiàn)在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不再对(duì)外提明确主线(xiàn)，今(jīn)年接下来的市场大概(gài)率(lǜ)是不(bù)好做(zuò)了。”有基金公司(sī)人士向财联社记者表示，随着4月底上市公(gōng)司年报一季报(bào)的披(pī)露，炒作没(méi)有业绩的(de)AI风(fēng)险变(biàn)高(gāo)，而市场对有业绩支(zhī)撑的新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市场亮(liàng)色不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成(chéng)交额较前期明显(xiǎn)萎缩，资(zī)金(jīn)观望的情绪有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结束此(cǐ)前连续(xù)7个(gè)交易日净流(liú)入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打(dǎ)击了市场的信(xìn)心(xīn)。AI概(gài)念股持续(xù)低迷，高位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等(děng)多股跌停，有(yǒu)投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人(rén)类第四次工业(yè)革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能行情开启后第(dì)一(yī)次(cì)全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另(lìng)外(wài)一(yī)条主线中特估方面(miàn)，中字(zì)头个(gè)股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十(shí)连涨(zhǎng)”，但市场昙花一(yī)现，产业链(liàn)上没有形成全面的行情反弹。

　　在存(cún)量资金的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三(sān)国对立”格局，轮(lún)流做(zuò)“输血(xuè)包”。对(duì)于资金的(de)轮(lún)番流动一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水，有(yǒu)投资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想(xiǎng)知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表(biǎo)示，近期引领市场的两大主题(tí)“中(zhōng)特估(gū)”及人工智能板(bǎn)块均出现调整(zhěng)，整(zhěng)体盘面主线不够清晰(xī)。但(dàn)可以(yǐ)判断，随着(zhe)海外(wài)加息(xī)节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓、国内(nèi)稳增(zēng)长(zhǎng)促内需政策及货币政策的(de)推出，且(qiě)国内(nèi)经济温和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市场(chǎng)整体行(xíng)情预计将继续向上(shàng)修复(fù)。

　　对于市(shì)场风格，他进一(yī)步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风(fēng)格阶(jiē)段性可(kě)能(néng)将更加趋向均衡，中(zhōng)短期内(nèi)，人工智能、新能源、医药及(jí)中特估(gū)等板块均(jūn)有(yǒu)阶段(duàn)性的相对(duì)收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的(de)核心(xīn)资(zī)产一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水仍将是(shì)持(chí)续(xù)关注的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点在(zài)医药的(de)反弹，三博脑(nǎo)科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好还(hái)是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数(shù)除创(chuàng)业板指外(wài)累计均有上涨，大消费、大金融等板块首(shǒu)先(xiān)迎来了基本(běn)面预期修复的(de)改(gǎi)善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也(yě)在人工(gōng)智(zhì)能(néng)等(děng)产业趋势变化(huà)的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低估值高股(gǔ)息为代(dài)表的(de)“中特估”品种(zhǒng)也(yě)走(zǒu)出了(le)连(lián)续上(shàng)涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸(xī)睛(jīng)又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情自去(qù)年底启动(dòng)以(yǐ)来，成为(wèi)市场(chǎng)最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在(zài)4月4日达到年内最高点，年内涨幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚集，华夏(xià)中证(zhèng)动漫(màn)游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相关(guān)基金年内也(yě)短暂出(chū)现过翻倍(bèi)。不过随着行(xíng)业交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)升至40％，基金调仓(cāng)至高(gāo)位后，AI板块在4月(yuè)开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日(rì)，热(rè)门个股批量跳(tiào)水让追高(gāo)的(de)投资者体(tǐ)验非常差(chà)，市(shì)场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投(tóu)资者表(biǎo)示(shì)，别人做量化学的(de)是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出通(tōng)俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打(dǎ)得(dé)头破一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水血流，也(yě)不(bù)愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个龙头战法体(tǐ)系(xì)里(lǐ)面(miàn)的核心，就是拥抱强(qiáng)势股，永(yǒng)远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也(yě)要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上(shàng)，此前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依(yī)然最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全(quán)市场(chǎng)单周跌幅超过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活等相关主题上。

　　新能源基金(jīn)周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没(méi)有(yǒu)能延续周一(yī)的(de)强(qiáng)势。从多(duō)家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值(zhí)，新能源的暗黑(hēi)时刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头(tóu)公(gōng)司去年下跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅度与(yǔ)时间都(dōu)已(yǐ)经十(shí)分充分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但是面对中特估的政策(cè)红利(lì)与(yǔ)AI的无(wú)限想象(xiàng)空(kōng)间，新能源距(jù)离(lí)真正的反弹似乎总是缺乏“临门(mén)一(yī)脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚(jù)力。从近(jìn)一周基(jī)金(jīn)回(huí)报率来(lái)看，排(pái)名靠前的均(jūn)为重仓新能(néng)源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安(ān)裕(yù)盛、国投瑞银产业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾(wěi)基(jī)金(jīn)来看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投(tóu)瑞银先进(jìn)制(zhì)造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基(jī)金交流的(de)纪(jì)要(yào)在市场上流出，直言(yán)经济缓慢复(fù)苏中，还没(méi)有主线出现(xiàn)，当前(qián)市场更需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对(duì)真(zhēn)空(kōng)期，市场很(hěn)难有好(hǎo)的(de)表现。当(dāng)下A股同样如(rú)此(cǐ)。创(chuàng)金(jīn)合信(xìn)首席经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的整体观点是大概率市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也(yě)更脆(cuì)弱(ruò)，当(dāng)前可能是一个布局的好阶段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市场可(kě)能继(jì)续对一季报(bào)定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年的投资机会，但(dàn)是短(duǎn)期(qī)游戏(xì)传媒和(hé)中(zhōng)特估与其他(tā)板(bǎn)块(kuài)分化较为极致，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒投资者这两个板块短(duǎn)期可能的风险。从(cóng)策略角度看，魏凤春表示，投资者(zhě)需(xū)要高度(dù)重(zhòng)视交易(yì)的灵(líng)活(huó)性。策略的整体包括趋势、结(jié)构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是(shì)趋(qū)势和(hé)结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基(jī)金表(biǎo)示，16日(rì)发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国内(nèi)服务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运行总体(tǐ)延(yán)续(xù)修复的(de)态(tài)势、但修复的(de)基础仍(réng)需继续巩固(gù)。货(huò)币政策(cè)依(yī)然延续(xù)前期稳(wěn)健偏(piān)宽松的基调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当(dāng)前(qián)市场对央行后续(xù)采(cǎi)取降(jiàng)息操作仍有一定的(de)预(yù)期。今年仍是“稳(wěn)增长”之年，或可适当关注受益“一带一(yī)路”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不(bù)过亦有市场(chǎng)人士表示不(bù)必(bì)过(guò)分悲观，随(suí)着股指交割日临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是(shì)正(zhèng)常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在(zài)储蓄资(zī)金大(dà)搬家和(hé)经(jīng)济复苏的大(dà)趋(qū)势下，纠结(jié)于几十个(gè)点的起伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水