为了让自己的(de)限售股解禁后(hòu)能获得好的(de)回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖文化(huà)传播有限公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分来(lái)自他们(men)所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通(tōng)合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美(měi)星(xīng)”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联合(hé)其他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，利用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗ong>

　　我们(men)具体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价(jià)，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资(zī)金优势(shì)和(hé)持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大量买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期(qī)初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及(jí)其(qí)代理(lǐ)人提出(chū)多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就各(gè)自账(zhàng)户交易新(xīn)美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并(bìng)不(bù)一致，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交(jiāo)易行为(wèi)承担(dān)责(zé)任。

　　第四(sì)，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中(zhōng)一方存在(zài)不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人(rén)也就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在(zài)案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的(de)意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期(qī)间蒋维控制的(de)账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及(jí)处罚时(shí)将(jiāng)合(hé)谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大性(xìng)，不对投资者决策(cè)产bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代(dài)持成立，何德(dé)平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和(hé)减持(chí)所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当(dāng)事人(rén)所提相关理由(yóu)不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司实(shí)际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披(pī)露违法行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。