民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布(b精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字ù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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