在锂价(jià)初现企稳态势(shì)的微妙时(shí)点(diǎn)，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存进(jìn)展又(yòu)如(rú)何(hé)？

　　披露年报和一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿元的(de)锂电巨头(tóu)国轩高科(kē)4月28日举办媒体开放日(rì)上作出(chū)一系列(liè)判(pàn)断。在(zài)交(jiāo)流中，公司管理层(哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点céng)对中国(guó)基金报记(jì)者表示(shì)，近期(qī)“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万元(yuán)/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低(dī)，压力已并不明显。这(zhè)也在一定程度上反(fǎn)映了电池厂商们近期(qī)去库存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在国(guó)轩高科方面(miàn)看(kàn)来，储能行(xíng)业今年上(shàng)升空间预计(jì)将高于动力电池。换言之，从增速方(fāng)面(miàn)看，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂(lǐ)电池核(hé)心原材料，碳(tàn)酸锂价(jià)格大(dà)起(qǐ)大落在(zài)市(shì)场上引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为(wèi)了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾(céng)经开车(chē)16个(gè)小时经过1600公里(lǐ)路程(chéng)，” 国轩高科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反映了锂价(jià)迅速上(shàng)涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价又迅(xùn)速(sù)击穿(chuān)20万元(yuán)关口，在近(jìn)期才有明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌(diē)52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢(gāng)联数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日(rì)两天内，电池级碳酸(suān)锂价格已经连(lián)续(xù)两日上(shàng)涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科方(fāng)面也(yě)给出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形(xíng)成振荡期。“我(wǒ)们通(tōng)过一季(jì)度观(guān)察来看，新能(néng)源行(xíng)业处(chù)于稳定增长阶段，储能(néng)行业(yè)在一季度是(shì)处于投(tóu)标、招标(biāo)的阶段，第三季(jì)度将迎来大(dà)规模(mó)交付(fù)，而储能大规(guī)模交付会带(dài)来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛(máo)利率方面来看，国轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去(qù)年全年的(de)17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百分点。实(shí)际上，同样(yàng)的情况也发生在(zài)宁德时代与亿(yì)纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则(zé)不如(rú)前两者明显，但也提(tí)升了(le)0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)回归理性价格(gé)之(zhī)后，新能源汽车(chē)市场会趋于较(jiào)为合理增长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过一季(jì)度之后，我们依然(rán)判断今年新(xīn)能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能扩张。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨(dūn)高(gāo)端正极材料项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电池项目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项(xiàng)目相继投产。据规划(huà)，国(guó)轩(xuān)高科2025年(nián)产能将突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显

　　国轩高科的一季报(bào)显示，其截(jié)至报告(gào)期末其(qí)存货余(yú)额(é)为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而其一季度(dù)末，存货(huò)占总资产(chǎn)比例为8.38％。在(zài)去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状(zhuàng)况看，国(guó)轩高(gāo)科存货(huò)水平保(bǎo)持了较低(dī)位置。国轩高科(kē)高级副总(zǒng)裁蔡毅也(yě)表(biǎo)示，由于(yú)公司在江西宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原材料(liào)有自产(chǎn)能力(lì)，因(yīn)此其外购仅(jǐn)补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多(duō)少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国(guó)轩高科(kē)存(cún)货水位(wèi)下降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整体(tǐ)状(zhuàng)况(kuàng)，不少电池厂(chǎng)商存货余额均在下(xià)降。其中宁德时代一季(jì)度报告(gào)显示，其库存金(jīn)额已(yǐ)从年(nián)初(chū)的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其(qí)存货金额(é)从(cóng)去年(nián)底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环(huán)比(bǐ)下(xià)滑8.48％。据记者了解，已经有库存(cún)较低的(de)电(diàn)池厂商提到(dào)，库(kù)存已恢复至健康水平，后(hòu)续将根据规划(huà)，逐步(bù)进(jìn)行(xíng)补货。

　　东吴证券近期(qī)在一(yī)份研报中指出，在电(diàn)池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极(jí)低(dī)库存，电池本身库存(cún)不足(zú)1个月；另(lìng)外(wài)在中游材料方面，正极和电解液库存周期大幅(fú)下降至7天左右，负极因石墨化需要(yào)一个(gè)月时(shí)间，库存周期较(jiào)长，而隔膜约为一个月正常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材(cái)料库存极低，基本(běn)保(bǎo)持7天(tiān)的最低安(ān)全哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点库存。若下(xià)游需求(qiú)恢复，将带来强(qiáng)烈补库需求。

　　值(zhí)得注意的是，在去库存(cún)的过程中，国轩高科也(yě)在积(jī)极(jí)尝(cháng)试(shì)“出海”。该公司(sī)在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收购(gòu)博世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始(shǐ)改造并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲(zhōu)本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外(wài)销(xiāo)售收入达(dá)到29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增长(zhǎng)。近(jìn)日，宁德时代也(yě)作出判(pàn)断认为(wèi)，储能方面今年(nián)预计(jì)增速(sù)将会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认同(tóng)这一观点(diǎn)。他预计(jì)，储能(néng)行(xíng)业今年上升空间预(yù)计(jì)会高于(yú)动力电(diàn)池，其(qí)中国(guó)外家储市场需求预(yù)计(jì)会在(zài)下半年放量，而国内(nèi)大储市场方面，今年一季度处于招标阶段，自二季(jì)度开始将进入交付阶(jiē)段，目前相关产品供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高(gāo)科披露(lù)的年(nián)报数据(jù)显示，其(qí)储(chǔ)能业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收，同比增长(zhǎng)幅(fú)度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按(àn)照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能(néng)业务(wù)已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储能行业的空间比动力(lì)电池上升空间更大，“这(zhè)是一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不存在需求疲软(ruǎn)或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为(wèi)涉及到用电(diàn)需(xū)求，每年(nián)到了第(dì)二季度开始后才(cái)爆发。而在大储环(huán)节，国(guó)内下游招(zhāo)标、立(lì)项都在一(yī)季度，真(zhēn)正出货(huò)是(shì)在(zài)二季度(dù)以后，目(mù)前订单状况看来是供不应求。此外，海外(wài)的客户也(yě)正逐渐接(jiē)受中国的(de)标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点