今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金(jīn)一季报(bào)披露(lù)渐(jiàn)落(luò)帷幕(mù)，整体来(lái)看，陆港通基金(jīn)整体港股(gǔ)仓(cāng)位略有提升，大幅加(jiā)仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等行业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋(yáng)石油、快手-W等为重(zhòng)仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经(jīng)理(lǐ)表示(shì)，预计港(gǎng)股市场已经(jīng)进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩(kuò)张，未来港股市场将在波动(dòng)中上行，板块方(fāng)面(miàn)，看好政策(cè)优化下的消费和地产、预期反转修复(fù)的(de)互(hù)联网和医药(yào)、高景(jǐng)气的(de)制(zhì)造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字(zì)的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资(zī)方向的基(jī)金。截至一季度末，这些基金的港(gǎng)股平均(jūn)仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底微升0.38个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，其中有83只基金港股持仓在(zài)90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的(de)港股数字(zì)经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同(tóng)时(shí)，不(bù)少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对(duì)港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个百分点(diǎn)不(bù)等。比如(rú)，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪(hù)港深(shēn)新(xīn)机遇A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的1.18％提升(shēng)至今年一(yī)季度末(mò)的39.13％；史博管理的南(nán)方港(gǎng)股创新(xīn)视(shì)野(yě)一年(nián)持有A，港股仓位由去年(nián)底的71.08％提升至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通红利精选A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港(gǎng)股数字(zì)经济A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前十大(dà)港(gǎng)股分(fēn)别为腾讯控股、美(měi)团(tuán)-W、中国(guó)移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、药(yào)明(míng)生物、香港交易所、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采、数字(zì)媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国移动(dòng)、中国海洋石(shí)油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增(zēng)持。

　　按照增持(chí)情况排序(xù)，加仓幅度最大的前十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石油、新(xīn)天(tiān)绿色能(néng)源、中(zhōng)远(yuǎn)海能、女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么商(shāng)汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国(guó)石油化工股份、中国南方航(háng)空股(gǔ)份、华电国际电(diàn)力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵盖(gài)油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机场、房地(dì)产开发等(děng)领域。值得注意(yì)的(de)是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通(tōng)基(jī)金在一(yī)季(jì)度对(duì)其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将在波动中(zhōng)上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港(gǎng)股创新视野一年持有基金基(jī)金经(jīng)理史(shǐ)博(bó)在(zài)一季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来，仍然看好港股市(shì)场(chǎng)投资机(jī)会：中国经济(jì)方面，宏观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业(yè)恢复(fù)速度加快(kuài)；海外无风险利率方面，3月初非农和(hé)通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的银行风险事件已经让美联(lián)储过(guò)于(yú)强硬的紧缩预期(qī)有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了(le)加息进入尾(wěi)部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银(yín)行业风险事件对市场冲(chōng)击(jī)可(kě)控，国内政策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股(gǔ)市场将在波动中上(shàng)行，在(zài)板块(kuài)配(pèi)置方面(miàn)，我(wǒ)们将加大对(duì)政策优化下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药(yào)、高景(jǐng)气的制造业等板块(kuài)的配置(zhì)。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数字经济基金经理曲径表示，港股数(shù)字经(jīng)济的代表行(xíng)业为(wèi)互联网和先(xiān)进(jìn)制造，在经历了过去2年的合规整(zhěng)治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在价(jià)值投(tóu)资(zī)区(qū)域，具有良(liáng)好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具(jù)有数据、平(píng)台和算法的(de)整合能力，女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么通(tōng)过推出(chū)人工智能相关模型及应(yīng)用(yòng)，提升自身运(yùn)营效率，以及(jí)对(duì)外输出(chū)算法和算力(lì)。作为人工(gōng)智(zhì)能赋能各个行业的元(yuán)年，我们中长期(qī)看(kàn)好港股数字经济板块的(de)前景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理周欣表示，港(gǎng)股(gǔ)市场方面，港股市场大部分的企业盈利(lì)来源于中国内地，中国(guó)内地经济的(de)环(huán)比(bǐ)上行将(jiāng)会支撑港股公司盈利(lì)的环比增长，从而(ér)支撑下港股公司下半年的市(shì)场表(biǎo)现。然而，虽(suī)然公司盈(yíng)利环(huán)比仍(réng)有一定的增长，但(dàn)是由(yóu)于(yú)基数(shù)效应，下半(bàn)年港股盈(yíng)利同比(bǐ)增速(sù)会较上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将(jiāng)有一(yī)定的压力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄(lǒng)断的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司的估值仍将受到(dào)一定程(chéng)度的压制，但是当行业(yè)龙(lóng)头公司受情绪影响出现(xiàn)超(chāo)跌时(shí)，将会有(yǒu)较(jiào)好的买入(rù)机会出(chū)现。生物医药行(xíng)业仍将处在行(xíng)业快速增长的红利中，但是随着中报业(yè)绩的释放和四季度集(jí)采的(de)预期，生物行(xíng)业(yè)前期(qī)涨幅较多(duō)的龙头(tóu)公司可能会出现一定的(de)调整，但是通过自下而上的方(fāng)式生(shēng)物(wù)医药行业(yè)仍将有机(jī)会选出有较好(hǎo)成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金(jīn)经理付倍(bèi)佳表示，展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们预计港股市场已(yǐ)经进入(rù)了企业盈(yíng)利的拐点且即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，并(bìng)且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地市(shì)场向(xiàng)上的(de)决定性因(yīn)素。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外弱”及加息(xī)周期(qī)临近(jìn)尾声流动性逐步宽松背景(jǐng)下，中国资产(chǎn)的吸引力有望进一步凸显。在A股及(jí)港股估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击(jī)行情。

　　主要(yào)关注三条投(tóu)资主线：1.关(guān)注盈利增长高弹性(xìng)的机会(huì)：由(yóu)于中国(guó)经济修复有望成(chéng)为全球投资的主线，因此经营(yíng)杠杆弹性大(dà)、前期(qī)降本增效优(yōu)的行(xíng)业(yè)和板块更有望受益于经济复苏，盈利预测(cè)有(yǒu)较大上(shàng)修空间；同时部(bù)分龙头公司有长期的前沿(yán)技术/产品储备以(yǐ)迎接(jiē)下一轮(lún)的收入扩张(zhāng)机会，有望(wàng)开启二次增长曲(qū)线，如互联(lián)网(wǎng)、部分可选消费、部分医药等(děng)。

　　2.关(guān)注收益(yì)风(fēng)险(xiǎn)比显著(zhù)右偏的机会：关(guān)注在未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大于下行风(fēng)险的行业(yè)。市场(chǎng)预期在低位、景气度有(yǒu)拐点或持续性超预期的(de)行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会：关注基本(běn)面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高股息(xī)资(zī)产的投资机(jī)会，如通(tōng)信、石油(yóu)石(shí)化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么