近(jìn)期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资(zī)金调(diào)仓换股(gǔ)，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三(sān)大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德(dé嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志(zhì)中解(jiě)释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二(èr)是技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康(kāng)基(jī)础设施(shī)。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国(guó)也是全球电(diàn)动车基(jī)础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应(yīng)链中，有许(xǔ)多(duō)公司正(zhèng)在(zài)在各自(zì)的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽(qì)车中用于(yú)电池和电机(jī)温控的关键组件的(de)生产(chǎn)商。该(gāi)公司在(zài)空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额，并(bìng)在(zài)电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神(shén)州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月(yuè)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽(qì)车市(shì)场共计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实(shí)现装车配(pèi)套(tào)，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.2嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思2亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天北向(xiàng)资金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是(shì)电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含(hán)钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是(shì)一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所有的(de)投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁(níng)德时(shí)代若不(bù)能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因(yīn)素都会影响柏基对于(yú)宁(níng)德时(shí)代的判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网(wǎng)易(yì)、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思