金融界5月15日(rì)消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一(yī)则重(zhòng)磅消息，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上(shàng)海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金(jīn)融业专题座谈会(huì)”将在(zài)本(běn)周三召开。此次会议讨论(lùn)的(de)重(zhòng)要内容为“在(zài)服务中(zhōng)国(guó)式现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估(gū)值提(tí)升和(hé)高质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特估(gū)”概念的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级(jí)市值的中国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大(dà)行午后(hò吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗u)集体翻红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势，机(jī)构(gòu)之间(jiān)的看(kàn)法并不相同(tó吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗ng)，

　　对此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企(qǐ)标(biāo)的(de)近期显著盘整是对(duì)短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱板块(kuài)（如部(bù)分(fēn)金融）做出的(de)正常(cháng)反(fǎn)应，而(ér)并(bìng)非意味着(zhe)整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对较高，未来(lái)随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍(réng)具有较强(qiáng)的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波(bō)动很大但是区(qū)间回报不明显的(de)阶段，表现出典型(xíng)的(de)板(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未(wèi)见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来(lái)首(shǒu)次单月净流(liú)出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的(de)过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题(tí)交易(yì)是过高的经济预期下(xià)修过程(chéng)中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价的(de)有(yǒu)效(xiào)性，但也提高(gāo)了(le)业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回(huí)低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据(jù)券(quàn)商中国报(bào)道，有基(jī)金经理直(zhí)言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估(gū)的龙头股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中特(tè)估的理(lǐ)由(yóu)，但当一(yī)只中特估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资(zī)金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这代(dài)表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月(yuè)13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理人将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产(chǎn)品的首募规(guī)模(mó)上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发基金，今(jīn)年(nián)以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规(guī)模(mó)增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年全(quán)市场规模增长倍(bèi)数(shù)最(zuì)高(gāo)的ETF。

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