民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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