过(guò)去(qù)几个月，阿里旗(qí)下(xià)国际(jì)电(diàn)商、盒(hé)马、菜鸟等业(yè)务，屡屡传出单独融资、上市(shì)的消息。这次不再有(yǒu)悬(xuán)念——阿里(lǐ)主动宣(xuān)告了这(zhè)一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四(sì)季度及2023财年年度业(yè)绩（截至2023年3月31日）。除了财务(wù)数据(jù)外，阿里还宣布了旗下(xià)六大业务板块的董事(shì)会名单和部分业(yè)务的融(róng)资(zī)计划。

　　阿里表示，集(jí)团(tuán)董事会已(yǐ)批准阿里国际数字(zì)商业寻求(qiú)对外(wài)融资，以及菜鸟和盒马的(de)上(shàng)市计划(huà)。同时(shí)，阿里计划为(wèi)云智能集团(tuán)引进战略投资，并(bìng)以(yǐ)股东派息的方式(shì)对(duì)其分拆，实现其独立上(shàng)市。盒马、云智能集(jí)团、菜鸟可能先后实现上(shàng)市(shì)，时间约12个月左右。

　　消息公布(bù)后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港股(gǔ)计算，目前阿(ā)里(lǐ)总市值(zhí)为1.75万亿(yì)港元，过去三个月累计(jì)下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的四分之一。

　　两(liǎng)个(gè)月(yuè)前，阿里进行了公(gōng)司24年历史以来最大幅度的(de)变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作为控股公(gōng)司，持有六大(dà)业务集团（阿里云智(zhì)能、淘宝天(tiān)猫(māo)商业、本地生活、菜鸟、国际数(shù)字商业、大文(wén)娱）和(hé)其(qí)他业务公司。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举是为了让各项业(yè)务决策(cè)链路变短、更加敏捷，从而(ér)更(gèng)好地抓住(zhù)各自市场和行业机(jī)遇(yù)，进一步释放(fàng)股东(dōng)价值。在这一架构下(xià)，六大业务集(jí)团的CEO在各自董事会的领(lǐng)导下，对各(gè)自(zì)的(de)经营结果和(hé)合规性(xìng)负责。除(chú)淘天集团(tuán)仍将(jiāng)继(jì)续(xù)由阿里(lǐ)巴巴集团全资控股(gǔ)外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单(dān)独(dú)上(shàng)市。

　　电话会(huì)上，阿里率先公布了阿里(lǐ)云(yún)、国际(jì)电商(shāng)、菜(cài)鸟、盒(hé)马四块业务接(jiē)下来(lái)的调(diào)整计划，其他业务尚未提(tí)及(jí)。阿里巴巴集团董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席(xí)执行官张勇表示，阿里的(de)三(sān)个(gè)核心战略是消费、云和全球化(huà)。这或许(xǔ)是(shì)观察接(jiē)下(xià)来阿里组织变(biàn)革的一个重要方向。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带队(duì)云智能(néng)集团(tuán)

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在六大业务中，只有(yǒu)云(yún)智能集团是由(yóu)阿里巴(bā)巴(bā)集团部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些董事长兼首席执行(xíng)官张(zhāng)勇亲(qīn)自带队。财报显(xiǎn)示，张勇任(rèn)云智(zhì)能(néng)集团的董事长兼(jiān)首席执行官，这也是张(zhāng)勇(yǒng)在六(liù)大集(jí)团中担任的唯一一个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云(yún)智能(néng)集(jí)团的其(qí)他(tā)董事会成员还有备(bèi)受(shòu)关注(zhù)、最近重(zhòng)归阿里云的(de)王坚博士（阿里(lǐ)巴巴集团技术委员会主席(xí)）、郑俊芳(fāng)（云(yún)智能(néng)集团首席风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴巴集团首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿(ā)里巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在阿(ā)里(lǐ)集团对各子集团「放手」的大(dà)背(bèi)景下，张勇(yǒng)选择亲手来「抓」云(yún)智能集团，可以看出(chū)对后者的重视。

　　云智能(néng)集(jí)团(tuán)包(bāo)括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业(yè)务(wù)。张勇说，从商(shāng)业(yè)模(mó)式、客户特征和发展阶段来看(kàn)，云智能集部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些团与阿里巴巴生态系统中其他以消(xiāo)费者为(wèi)中心的业务有着根本(běn)不(bù)同。可以说(shuō)，它更适合成为一家(jiā)与阿里集团完全独立的新公司，而这个过程也更(gèng)复(fù)杂(zá)。因此，它更(gèng)需要倾注精(jīng)力(lì)来做。

　　而更关(guān)键的是(shì)，面对大模(mó)型代表的人工(gōng)智能时代，阿里云即将(jiāng)迎来全(quán)新的历(lì)史机遇(yù)。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由于人工智能应用对算力需求的指数级增长，这是阿里云的(de)巨大(dà)机(jī)会。除此之外(wài)，还(hái)包括基(jī)于大模型(xíng)开发新(xīn)产品的机会(huì)。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言(yán)预训练模型(xíng)「通义千问」，目前已有超过20万客(kè)户申请(qǐng)试用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉(dīng)钉推(tuī)出基于「通义千问」的智(zhì)能功(gōng)能(néng)产(chǎn)品集成。而未来，「通义千问」会接入阿里的全栈产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本(běn)季度收入(rù)（抵消跨分部交易的影响(xiǎng)后(hòu)）同比下降2％，达(dá)到约(yuē)186亿元(yuán)。背后(hòu)原因主要(yào)是部门项目受到疫(yì)情(qíng)影响而延迟交付等等。不过，该(gāi)集团还是(shì)很有信(xìn)心。在财报发布后，张勇(yǒng)向(xiàng)阿里云员工发布了全员信(xìn)。「我们有机会打造(zào)一家世界级的科技(jì)公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只(zhǐ)是开始(shǐ)，

　　淘天(tiān)、本地生活仍是重中之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍算在阿里中国商业分部。阿(ā)里中国商业分部(bù)主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康(kāng)等零(líng)售业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业分部的本季度(dù)收入约为1360亿元，本(běn)季度经调整EBITA（一(yī)项非公(gōng)认会(huì)计准则财(cái)务指标）约为人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该增长主(zhǔ)要是由于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒(hé)马增(zēng)强了(le)销售能力并提(tí)高运营效(xiào)率，经(jīng)营业绩因而(ér)录得正数。

　　阿(ā)里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已经建立了稳定且明确的商业模式(shì)以及清晰的盈(yíng)利路径。

　　而(ér)中(zhōng)国商(shāng)业分(fēn)部也主要组成(chéng)了阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包(bāo)括淘宝(bǎo)、天猫等(děng)业务）。财报显示，淘(táo)天集团(tuán)的董事长(zhǎng)是吴泳铭——这位阿里巴巴合(hé)伙(huǒ)人自上世纪90年(nián)代就跟随马云，是阿里的元老之一(yī)。而淘天(tiān)集(jí)团的(de)董事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事还包括蔡崇信（阿里巴巴(bā)集(jí)团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字(zì)商业集(jí)团(tuán)CEO）、吴泽明(míng)（阿(ā)里巴巴(bā)集团(tuán)首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里的另(lìng)一重点是本地生活集团(tuán)，后者包括「到家(jiā)」业务饿了么、「到目的地」业务高德、飞猪等(děng)。本季度(dù)，由(yóu)于消费(fèi)复(fù)苏、人们出行增加等(děng)因素，本地生活服务分部(bù)收入同比增长17％至约125亿(yì)元，订单增长也超过20％。

　　据(jù)财报(bào)，本地生活集团(tuán)的董事长兼(jiān)CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些(jiàn)康董事长兼首(shǒu)席(xí)执(zhí)行官）等。

　　阿(ā)里(lǐ)靠消费起家，淘天(tiān)集团和本地(dì)生活集团都(dōu)算是阿(ā)里的(de)核心业务。而(ér)在这(zhè)一方(fāng)向(xiàng)的盒马启(qǐ)动上市(shì)，还(hái)只(zhǐ)是一(yī)个开(kāi)始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会上(shàng)表(biǎo)示(shì)，当(dāng)谈(tán)论全(quán)球化(huà)时，那就是阿里的数字商(shāng)务、物流和(hé)云。

　　阿(ā)里国际数(shù)字商业集团主要包(bāo)括Lazada（东南亚电商平台）、速卖(mài)通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳其(qí)电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务(wù)。本季度，阿里国际(jì)商(shāng)业(yè)分部收入同比(bǐ)增长(zhǎng)29％，达到约185亿(yì)元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补贴效率(lǜ)的提(tí)升，Lazada的(de)收入增长主要源自(zì)提(tí)供更多增值服务来提(tí)高变现率(lǜ)，而速(sù)卖(mài)通则是本季度(dù)推出(chū)了主打高性(xìng)价比的电商平(píng)台Choice，带来了订(dìng)单的双(shuāng)位(wèi)数增长。

　　据财报，阿里国际数字商业集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴集团董事(shì)兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭(péng)蕾、戴(dài)珊、吴泳铭。而此(cǐ)次(cì)该(gāi)集团单(dān)独融资(zī)，将用(yòng)于拓展新(xīn)的地域市场、投资新(xīn)技(jì)术、扩大消费者和供应(yīng)商(shāng)技术、加强管理团队等等。

　　在(zài)物流方面，菜鸟集(jí)团本季度收入（抵消(xiāo)跨分部交易的影响后(hòu)）同比(bǐ)增长18％，达到约136亿元。这背后主(zhǔ)要是国际物流履约解决方案服务(wù)的收入增加、以及消费者物流服(fú)务需求(qiú)的增加导致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的董事长为蔡崇信（阿里巴(bā)巴(bā)集团执(zhí)行(xíng)副主席），董事兼CEO为万(wàn)霖，其他董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖(lín)也对菜鸟(niǎo)员工发布(bù)了全(quán)员信(xìn)，「十年内菜鸟(niǎo)会(huì)成为全球领先的综(zōng)合数质物流集团。」他写道。

　　谈(tán)完以(yǐ)上(shàng)五(wǔ)个集团，最(zuì)后一个集团(tuán)阿(ā)里大文娱在独立融(róng)资(zī)上尚(shàng)未有最新进展。在财报中(zhōng)，关于其(qí)业务只有短短一段话带过。据财(cái)报，大(dà)文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都(dōu)是由樊路远担(dān)任，而其他董事为(wèi)武卫（阿(ā)里巴巴集(jí)团(tuán)董事）、童文(wén)红(hóng)（阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)法务官）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团公(gōng)共事(shì)务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上(shàng)述各项交易的完成取(qǔ)决于多种(zhǒng)因素，而其中很(hěn)多因素是(shì)其无法控制的，包(bāo)括资产、负债(zhài)和合同的成功重组、股(gǔ)权激(jī)励计划、市(shì)场条件(jiàn)和(hé)监管审批等。可见，尽管决心强大、战略方(fāng)向清晰、执(zhí)行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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