金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局(jú)）发布联(lián)合公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结(jié)算有限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互(hù)联(lián)互通参与内地银(yín)行间金(jīn)融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报(bào)价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者(zhě)需(xū)同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平(píng)台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管(guǎn)合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健(全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司(sī)应当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投资(zī)者教育和服(fú)务(wù)，切实(shí)维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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