今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的(de)合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xín江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句g)、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句