昨夜(yè)，据路透社最新(xīn)报(bào)道，知情人士透露，美国总统拜登(dēng)和众(zhòng)议(yì)院议长麦卡锡接近就(jiù)美国债务(wù)上限达(dá)成(chéng)协议(yì)，双方(fāng)在可自由支配(pèi)开(kāi)支(zhī)方(fāng)面的分歧仅为700亿美元(yuán)。

　　这名(míng)消息(xī)人士和另(lìng)一名了解谈判情况的人士称，最终可能达成(chéng)的不会(huì)是(shì)一份(fèn)长达(dá)数百(bǎi)页、可能需要(yào)立法(fǎ)者花几天时(shí)间撰写、阅读和投(tóu)票的法(fǎ)案，而(ér)是一份包(bāo)含(hán)几个关键数字的精简协(xié)议。另(lìng)一位消息(xī)人士称，预(yù)计谈判代表将敲定可自由支配开(kāi)支的(de)最高限额，包括军(jūn)费开支，但让议员们在未来(lái)几个月通过(guò)正常的拨款程序敲(qiāo)定(dìng)住房和教育(yù)等类别的(de)细节。根据美国(guó)联邦数据，2022年，美国(guó)的可自由支配支出达到1.7万亿美(měi)元(yuán)，占6.27万亿美元支出总额的(de)27％。其中大约(yuē)一半用于国防，一些议员表(biǎo)示不应(yīng)该削减这(zhè)一领域(yù)的支出。

　　俄罗斯副总理诺瓦(wǎ)克周(zhōu)四(sì)表示(shì)，OPEC+在(zài)4月做出(chū)减产决定后，将(jiāng)于6月4日(rì)举行的六个月来首次面(miàn)对面(miàn春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句)会议(yì)不太可能(néng)采取新的措施。当前(qián)的(de)任务是(shì)监控市场形势并及时作(zuò)出反应。诺瓦(wǎ)克重(zhòng)申OPEC+的目标不(bù)是推动(dòng)油价上(shàng)涨，而是平衡价格，以确保(bǎo)生产者和消费者的(de)利益。

　　诺瓦克预(yù)计布伦特(tè)原油价(jià)格到2023年底春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句(dǐ)将略高于80美元(yuán)/桶。他认为，目前的价格(gé)反映了市场对全球宏(hóng)观经济形势(shì)的评估。美国加(jiā)息阻碍了(le)油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油(yóu)期货(huò)盘(pán)中一度跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外(wài)，周四(sì)的最新数(shù)据(jù)显示，交易员们完全(quán)押注(zhù)美联(lián)储会在6月(yuè)或7月(yuè)的某次会议上再度加息(xī)25个基点，最(zuì)早(zǎo)在6月便(biàn)加息的可能性已超过(guò)50％。

　　其中，与7月(yuè)份(fèn)FOMC会议(yì)挂(guà)钩(gōu)的掉期合约升至5.37％，比当(dāng)前有(yǒu)效(xiào)联邦基(jī)金利率5.08％高(gāo)出超过25个基点，这代表(biǎo)市场认为接下(xià)来(lái)两次会(huì)议中(zhōng)美联储(chǔ)肯定会(huì)加(jiā)息25个基点。

　　同时(shí)，与6月FOMC会议挂钩的掉期合约显示消化了约14个(gè)基点的加息预期，由于美联储(chǔ)加息规(guī)模通(tōng)常都是25个基(jī)点的(de)倍数，这(zhè)代(dài)表6月加息25个基点的概率高(gāo)于50％。

　　截至今晨收盘，最终，WTI 7月原油期(qī)货(huò)收跌3.37％，报71.83美(měi)元/桶(tǒng)；布伦(lún)特(tè)7月原油(yóu)期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美(měi)油均止(zhǐ)步三日连涨。

　　美股(gǔ)收盘(pán)，纳指(zhǐ)初(chū)步收涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小幅收跌(diē)约30点。

　　芯(xīn)片(piàn)股中，表(biǎo)现最好的英(yīng)伟达早盘(pán)股价曾(céng)涨至394.8美元，涨幅超过(guò)29％，收涨24.4％，收盘价(jià)略低于380美元，创盘中(zhōng)和收盘历史新高，市值(zhí)曾达到9550亿美元，距1万亿美元市值(zhí)大关一步(bù)之遥，有望(wàng)成为全球第九家市值突破(pò)1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市公司。盘中英(yīng)伟达市值曾涨将近2000亿美元，几乎相当于两个英(yīng)特尔的市值(zhí)。英伟达(dá)创美(měi)股(gǔ)史上最大单日市值增(zēng)长规模，一日的市(shì)值涨幅比标普500 472只成份(fèn)股各自的市(shì)值都高。

　　最新的财报数据显示，英伟达Q1营收为71.9亿美(měi)元，同(tóng)比下降13％，但好于市场预期(qī)的65亿美元(yuán)；调整后每股收益为1.09美元，市场预期0.92美元。按业务划分(fēn)，英(yīng)伟达数据中心业务营收增长14％至42.8亿美元，好(hǎo)于市场预期的(de)39亿美元。

　　最重(zhòng)要的数据(jù)在于——展望未来(lái)，英(yīng)伟达预计第二财季营收将达(dá)到(dào)110亿美元左右(yòu)，较市(shì)场预期的71.8亿美元高53％。这(zhè)一极(jí)度积极的展望表明，英伟(wěi)达从全球企业(yè)布局AI的热潮中获得的利益远超人们预期。英伟达(dá)生产极(jí)度复杂的人(rén)工(gōng)智能计算任务(wù)所需(xū)的GPU芯(xīn)片，可谓火爆(bào)全球的ChatGPT所需的最(zuì)重要底层硬件。英伟达(dá)如今在(zài)AI用途的芯片(piàn)领域占(zhàn)据主导地位，该公(gōng)司推出的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极度适(shì)合AI训练和(hé)运行机器学习软(ruǎn)件，这也(yě)是支持OpenAi旗下火(huǒ)爆全球的ChatGPT的最(zuì)关键(jiàn)底层硬件。

　　黑色系集体“跳(tiào)水”，铁矿、钢材期价创近半(bàn)年以来新低

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显下滑并创下近半(bàn)年或半年多以来新(xīn)低。截至5月(yuè)25日(rì)下午收盘，铁(tiě)矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘(pán)中最(zuì)低下(xià)探(tàn)674元(yuán)/吨；螺纹钢主力(lì)合约2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主力合(hé)约(yuē)2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘时(shí)段(duàn)，双焦(jiāo)持续重挫，截至(zhì)23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭(tàn)跌(diē)超4％。

　　进入5月(yuè)以来，黑色(sè)商品在经(jīng)历短暂(zàn)反弹后(hòu)于近期再(zài)次(cì)走弱。对此(cǐ)，大有期货(huò)投研中心黑色高级研究员黄科在接受(shòu)期货日报记(jì)者采访时(shí)表示，近期(qī)黑色(sè)系品(pǐn)种大幅下跌是宏(hóng)观和(hé)产业共振带来的结果(guǒ)。

　　“其中宏观层面，目前(qián)美国两党对(duì)于政府债务上限问题(tí)仍没(méi)有达成一致，随(suí)着截(jié)止日期临近，市场各方的避险观望情绪(xù)较为(wèi)明显；而(ér)从美联(lián)储5月会议纪(jì)要来看，不能排除接下来继续加息(xī)的可能(néng)性，当前美联储6月(yuè)加息概率上升到(dào)40％附近，近(jìn)期(qī)美(měi)元指数走强对于大宗商品价格普遍形成一定压力(lì)。国内方面，5月份公(gōng)布的(de)社融和固定资产投(tóu)资等(děng)经济数据(jù)略低(dī)于(yú)市场，市场担(dān)心经(jīng)济复苏的后劲不(bù)足，也导致与国内(nèi)经济状况关联性较(jiào)强的黑色系品种支撑弱(ruò)化。”黄科(kē)说。

　　目(mù)前黑(hēi)色产(chǎn)业层(céng)面也并无利多因素。黄科表示，从现(xiàn)货市场(chǎng)表现来看，虽然目前铁水产量已经见顶，但随(suí)着成本端(duān)原料价(jià)格(gé)的大幅(fú)回(huí)落(luò)，钢厂方(fāng)面并没有很强的减产(chǎn)动力。在行业利润尚存、部分钢厂复产(chǎn)的情况(kuàng)下，本周(zhōu)钢联螺纹、热轧产量(liàng)甚至止跌回升，减产不及预(yù)期以(yǐ)及原料成本持续下移导致钢(gāng)价下方(fāng)支(zhī)撑走弱；而当前(qián)国内钢(gāng)材需求也已临(lín)近淡季，在需求乏力的情(qíng)况下，钢(gāng)材(cái)价格(gé)不断下探寻(xún)底(dǐ)。

　　建信期(qī)货黑(hēi)色产业研究主(zhǔ)管翟贺攀对(duì)记者表示，自今年3月中(zhōng)旬以来，铁矿石、钢材等黑色系(xì)商品市场整体陷(xiàn)入“供(gōng)应(yīng)增、需求底部(bù)徘徊(huái)、成本(běn)塌陷”的负向循环，期现货价格呈“螺(luó)旋式(shì)”走低趋(qū)势。

　　“具体来看，近两个月(yuè)来钢材(cái)下(xià)游需求恢(huī)复(fù)距离此前预(yù)期有较大差距，叠加今(jīn)年年初以(yǐ)来市场对下游需求的乐观预期(qī)，导(dǎo)致钢(gāng)厂产量增幅较大。而在市(shì)场供需阶段性错(cuò)配的(de)情(qíng)况(kuàng)下，钢铁原燃料进口规模又出现明显增长，同(tóng)时预期中的下半年的(de)粗钢产量(liàng)平控政策也进(jìn)一步压(yā)低了钢铁原燃(rán)料价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数据统计(jì)，3月(yuè)初(chū)以来，钢材五大品种周度表观消费量均值为1000万吨，仅比去年同期增(zēng)长0.6％，但较2019-2021年(nián)同(tóng)期分别下降9.0％、9.1％和(hé)12.8％。据(jù)国家统计局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比增长5.4％。据海关统计，1-4月份我国进口铁矿石与(yǔ)炼(liàn)焦煤分别为3.85亿吨(dūn)和3114万吨，同比分别增长8.6％和88.6％。

　　钢(gāng)材(cái)短期或(huò)延(yán)续弱势，中期有(yǒu)反弹空间(jiān)

　　从当前(qián)钢材市场面临的问题(tí)来看，方正(zhèng)中期(qī)期货研(yán)究(jiū)院黑(hēi)色组(zǔ)长(zhǎng)汤冰华告(gào)诉记者，主(zhǔ)要有(yǒu)以下三(sān)个方面的问题：一(yī)是高炉减(jiǎn)产不充(chōng)分；二是外需(xū)可能(néng)会大幅下滑(huá)；三(sān)是国内政(zhèng)策刺激还(hái)比较有(yǒu)限，当(dāng)前内需虽然未(wèi)见好转，但今年以(yǐ)来表现一直(zhí)低(dī)于预期。

　　谈及当前钢矿品种价(jià)格底部(bù)是否已现，汤冰(bīng)华(huá)表示，由于二季度以来(lái)国内政策利多有限，导致“买预(yù)期”交易未能(néng)如期出(chū)现，但国内(nèi)市场利(lì)空在价格中已有体(tǐ)现(xiàn)，从(cóng)后期市场表现来(lái)看，钢材需(xū)求端利(lì)空可能来自海外(wài)，6月出口一旦转差(chà)，则板材供应压力会明显(xiǎn)增加，产量也面临继续压减。因(yīn)此，在经历(lì)4-5月份的政策不及预(yù)期(qī)后(hòu)，国内下一个相对重要(yào)的政策时点可能(néng)在7月的半年度经济数据公布后，在此之前，钢矿(kuàng)品种价格底部的确(què)立(lì)需要黑色商(shāng)品(pǐn)整体供(gōng)应回落，即铁水产量、焦煤供应及铁矿石非主流矿发货均出现下(xià)降。不过(guò)目(mù)前焦煤进口通关及(jí)铁矿石(shí)非澳(ào)巴发货(huò)已开始(shǐ)减少，但铁水下(xià)降(jiàng)并不明显，负反馈(kuì)还在持续，价(jià)格还(hái)未真正见(jiàn)底。

　　在(zài)黄科看来(lái)，后续钢矿品(pǐn)种(zhǒng)止跌需要具备两个条件：一是煤炭价格止跌，从(cóng)成(chéng)本端对钢价形成(chéng)一定支撑(chēng)；二是(shì)钢(gāng)厂(chǎng)方(fāng)面有实质性(xìng)的减产(chǎn)行动(dòng)，从而(ér)改善市场对于后期供需平衡的(de)预期。不过，从目前情况来看，在进(jìn)口(kǒu)煤冲击(jī)之下(xià)，近期国内(nèi)煤炭市(shì)场情绪较为悲(bēi)观，动力煤价格有加速下(xià)跌(diē)迹象；此外国内粗钢(gāng)产(chǎn)量平(píng)控(kòng)政策尚未执(zhí)行(xíng)，钢厂主动减产(chǎn)意(yì)愿不(bù)强。因此(cǐ)，预计短期内黑色系(xì)品种或延续(xù)弱势，整(zhěng)体易跌难涨。

　　“积重(zhòng)难返的市(shì)场供需格局，与(yǔ)成(chéng)本塌(tā)陷叠加(jiā)造(zào)成的(de)负向循环，或将令铁矿石(shí)、钢材等黑色系商品价(jià)格(gé)惯性下跌趋势(shì)短暂延续，难有像(xiàng)样的反弹。”翟贺攀说。

　　此(cǐ)外值得注意的是(shì)，在期货价格大幅下(xià)探之际，螺纹钢现(xiàn)货价格已跌回至2020年5月之前的水平。对此，翟(dí)贺攀告诉记者，螺纹钢现(xiàn)货目(mù)前回归2020年疫情(qíng)初期的价格(gé)区间有(yǒu)利于行业供需加快(kuài)调(diào)整，且目前距离2020年底部不远。

　　“因此，基于钢(gāng)厂铁矿石库存和钢材社会库存较近年同期偏(piān)低、6月(yuè)份之后来自(zì)政策面(miàn)和市场力量的(de)供应(yīng)压减速(sù)度加快、稳(wěn)经济政(zhèng)策(cè)效果(guǒ)或将(jiāng)在(zài)下半年显现(xiàn)、国际局势缓和(hé)以及(jí)国内外价(jià)差(chà)有利(lì)于钢材出口再上台阶等因素，未来2-4个(gè)月，我们对黑色系商品价格保持谨慎乐观，尽(jǐn)管难(nán)以恢复至今(jīn)年4月中旬(xún)之前的偏(piān)高水平，但中期反弹依然有空间。”

　　汤(tāng)冰华也表示，当前钢铁产业链库存(cún)整体(tǐ)较低，因此(cǐ)在后(hòu)续进入减产期间(jiān)后(hòu)，钢材价格下跌一旦出现企(qǐ)稳(wěn)，那(nà)么低价可(kě)能会刺激补库，并带(dài)动行情(qíng)出现阶段反弹。

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