金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互(hù)换(huàn)通开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思hù)换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结算公司的(de)清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过“北(běi)向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则(zé)和(hé)你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方面的(de)监管合(hé)作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地(dì)市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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