彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方-橘子百科-橘子都知道

彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方申万宏源宏观：存款利率下调新一轮的开始？

　　事(shì)件：21世纪经济(jì)报道、澎(pēng)湃(pài)新闻等多家媒体报道，协定存款及通知存款自律上限将于5月(yuè)15日执行，其(qí)中国有银行执行基准利(lì)率加10BP；其它金(jīn)融机构执行基(jī)准(zhǔn)利率加20BP。

　　通知存(cún)款和协定存(cún)款(kuǎn)是什么？通(tōng)知存款和协定存款(kuǎn)是“类(lèi)活(huó)期存款”，灵(líng)活性(xìng)好于定期，收益率好于活(huó)期。产品推出的目(mù)的更多是(shì)为(wèi)吸引存款(kuǎn)。通知(zhī)存(cún)款是指(zhǐ)不约定存(cún)期，在支(zhī)取(qǔ)时(shí)提前(qián)通知(zhī)银行(xíng)的存款业务(wù)，分为提前一天和提(tí)前七天的(de)两种类型。协定存(cún)款(kuǎn)是对协定(dìng)额(é)度(dù)以内(nèi)的部分给予活期利(lì)率，对超过协定部(bù)分给予协定存款利(lì)率(lǜ)。

　　通知存款和协(xié)定(dìng)存款(kuǎn)当前利率(lǜ)处于(yú)什么水平(píng)？为(wèi)何需要规定上(shàng)限(xiàn)？根据央(yāng)行公告， 1 天和 7 天期通(tōng)知存款利(lì)率分别为 0.80％、 1.35％，协定存款利(lì)率为 1.15％，活(huó)期挂牌基准利率为(wèi) 0.35％。如以此为(wèi)标准，则国有四大行(xíng)1天和7天期通知存款利率的(de)上(shàng)限分别(bié)为0.90％、1.45％，协定存款利率(lǜ)上限为1.25％。彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方g>其它金融机构 1 天和 7 天期通知存(cún)款利(lì)率的上(shàng)限(xiàn)分别为(wèi) 1.00％、 1.55％，协定存款利率上限为 1.35％。而目前部(bù)分城商行与农(nóng)商行(xíng)通知、协定存款(kuǎn)利率偏高(gāo)，我们梳理的样本银行中有13.5％的银(yín)行超过新规上限。7 天通知存款(kuǎn)的最高利率达到 2.1％。且部(bù)分银(yín)行最高(gāo)的通知存款利率(lǜ)高于其挂牌价，存在“存款竞争”令负债成本相对刚性的问题。

　　规定上限对(duì)相(xiāng)关(guān)存(cún)款(kuǎn)实际(jì)利(lì)率有何影响？是否会对M1和M2产生(shēng)影响？部分(fēn)城商行和农商行（占比(bǐ)近13.5％）通知存款和协(xié)定存款利(lì)率或将有(yǒu)所下调，但(dàn)对M1和M2增速影(yǐng)响非对称。其一(yī)，通知存款和(hé)协定存(cún)款应(yīng)属于(yú)其他存款(kuǎn)，对M1或没有(yǒu)影响。其二，通知存款和协定存(cún)款若流出，可(kě)能会拖累 M2 增速。根(gēn)据《存款(kuǎn)统计分类及(jí)编码》，我们合理推断，通知存款和协定(dìng)存款(kuǎn)归属(shǔ)于(yú) M2 下(xià)的(de)其他存(cún)款科(kē)目，则其变动会影响M2规(guī)模和增速(sù)。考虑到此次利率上限的设定，可能(néng)有部分(fēn)个人或(huò)企业将通知(zhī)存款和(hé)协定(dìng)存(cún)款投向(xiàng)收益率更高的(de)理财以及其(qí)他资管产品中，拖累 M2 增(zēng)速表现。考(kǎo)虑到4月居民存款(kuǎn)已(yǐ)经(jīng)开始重新流向(xiàng)表(biǎo)外(wài)，M2增速预计将进入下行通道。再考(kǎo)虑(lǜ)到此次通知存款(kuǎn)和协定(dìng)存(cún)款利率(lǜ)上限的约束，或进(jìn)一步加速居民将资(zī)金从表内搬至表外。

　　是否意味(wèi)着存款利率下调新(xīn)一轮(lún)的开(kāi)始(shǐ)？本次约(yuē)束通(tōng)知(zhī)存款和协(xié)定(dìng)存款利率，核心目的是缓解银行净(jìng)息差压力。23Q1 商业银行净息差下探，其(qí)中(zhōng)国有银行平均(jūn)净息差下行 13.7BP 至(zhì) 1.65％，八(bā)家(jiā)股份制(zhì)银行的平均净息差下行 13.8BP 至 1.95％。但商业银行的利(lì)润(rùn)是准公共品，去向有三(sān)：一是利润分配给财政的非(fēi)税(shuì)收(shōu)入；二是转增资本金以满足(zú)宏观审(shěn)慎的(de)管(guǎn)理(lǐ)要(yào)求，疏(shū)通货币政策的传导渠道；三(sān)是增加(jiā)拨备以应对(duì)坏账风(fēng)险。既要保证商业银行的合理(lǐ)盈(yíng)利水平，又要不(bù)抬高实体经济(jì)融资(zī)水(shuǐ)平，惟有对存款(kuǎn)利率进行调整。实(shí)际(jì)上(shàng)， 2022 年 9 月主要银行已经下调存款利率，年初(chū)至(zhì)今其(qí)他(tā)银(yín)行也纷纷(fēn)跟进，随(suí)着商业银行普通存款利率的调(diào)整(zhěng)到位，政策(cè)抓手转向其他存款(kuǎn)的利(lì)率水平。但(dàn)目前尚(shàng)不(bù)构成新一(yī)轮存款利率下调(diào)的开始彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方(shǐ)，源于目前(qián)存款利率市场化调(diào)整机制参(cān)考 10Y 国债利率与 1Y LPR ，而目前 10Y 国债(zhài)收(shōu)益率高于上一轮(lún)下(xià)调(diào)时低点， 1 年期 LPR 持平，尚不具备全面下(xià)调的充分条件(jiàn)。

　　高(gāo)频数据经济表现：汽车销(xiāo)售、地产(chǎn)销售改(gǎi)善(shàn)。乘用车(chē)零售同比较(jiào)上周上升 27pct 至 67％，今年累(lèi)计同比 1％，全国整车(chē)货运量(liàng)有所(suǒ)反弹。房地产市场：地(dì)产销(xiāo)售有所恢复，因城施策继续加(jiā)码。政(zhèng)府性基(jī)金与基建：新增专项债(zhài) 147.8 亿，下周(zhōu)计(jì)划(huà)发行 881.1 亿。工业生产与制造业投资：开工率继续改善。通胀：猪(zhū)肉、蔬菜(cài)、水(shuǐ)果、钢铁、煤炭价格(gé)下降，油(yóu)价上升。货币政(zhèng)策与汇率：资(zī)短端(duān)金利率下行、美元下行(xíng)，人(rén)民(mín)币升值。

　　风险提(tí)示(shì)：稳(wěn)增长政(zhèng)策见效速度(dù)慢(màn)于预期，数(shù)据搜集遗漏。

　　以(yǐ)下(xià)为(wèi)正文

　　周关(guān)注：存款利率下调(diào)新一轮的(de)开(kāi)始？

　　事件：21 世纪经济报道、澎湃新(xīn)闻等多家媒体报道，协定存款及通知存(cún)款自律上限：国有(yǒu)银行(xíng)（特(tè)指工农、中、建四大行）执行(xíng)基(jī)准利率加 10BP ；其它金(jīn)融(róng)机构执(zhí)行(xíng)基准(zhǔn)利率(lǜ)加 20BP ，自 2023 年 5 月 15 日起(qǐ)执行。

　　1. 通知存款和(hé)协(xié) 定存款(kuǎn)是什么？

　　通(tōng)知存款和(hé)协定存(cún)款是“类活期存款”，灵(líng)活(huó)性好于定期，收益率好于活期。产(chǎn)品推出的目的更多是为(wèi)吸引存款(kuǎn)。

　　通知存款是指不约定存期，在支取(qǔ)时(shí)提前通(tōng)知(zhī)银行(xíng)的(de)存款业(yè)务，分为(wèi)提前一天和提前七天的两种类(lèi)型。在存入款项时不约定存(cún)期，支(zhī)取(qǔ)时(shí)需提前通知(zhī)银行，约定支取(qǔ)存(cún)款(kuǎn)的日期和金额方能支取，按(àn)存(cún)款人提前(qián)通知(zhī)的期(qī)限长短(duǎn)划分为一(yī)天通知存款和七天通知存款(kuǎn)两个品(pǐn)种，一天通知存款必须提前(qián)一(yī)天通知约定(dìng)支取(qǔ)存款，七(qī)天通(tōng)知存款必须(xū)提前(qián)七天通知约定支(zhī)取存款。通知存款面向个人(rén)和企(qǐ)业办(bàn)理(lǐ)。

　　协定存款是(shì)对协定(dìng)额度以内的部分给予活期利率，对超过协定(dìng)部分给予协(xié)定(dìng)存(cún)款利(lì)率。协定(dìng)存款是指银行与客户(hù)签订协议(yì)，约定结算(suàn)账(zhàng)户的每日(rì)留存(cún)金额，结算账户(hù)每日(rì)余(yú)额低于最低(dī)留存额(é)（含）的(de)部分按活期(qī)存款(kuǎn)利率计息，超过部分按(àn)中国(guó)人民银行规定的(de)协定存款利(lì)率计(jì)息的存(cún)款。协定(dìng)存(cún)款(kuǎn)面向企业办理。

　　2. 通知(zhī)、协(xié)定存款当(dāng)前利率水平？为何需要规定上限？

　　若(ruò)央行规定新的利率上限，则7天通知存款利率的上限被设定为1.55％。根(gēn)据央行公告， 1 天和(hé) 7 天(tiān)期(qī)通(tōng)知存款利率分别为 0.80％、 1.35％，协(xié)定存款利(lì)率(lǜ)为 1.15％，活期挂牌基准(zhǔn)利率为 0.35％。如以此为标准，则国有四大(dà)行(xíng) 1 天(tiān)和(hé) 7 天期通知存款利(lì)率的上限(xiàn)分别为 0.90％、 1.45％，协定存(cún)款利(lì)率(lǜ)上限为 1.25％。其它金(jīn)融机构 1 天(tiān)和(hé) 7 天期通(tōng)知存款(kuǎn)利率的(de)上限分(fēn)别(bié)为 1.00％、 1.55％，协定存款利率上限为 1.35％。

　　城商(shāng)行(xíng)与农商行通知、协定存款利率偏高，样本银行中有13.5％的银行超过新规上限。我们梳(shū)理了国有(yǒu)银(yín)行、股(gǔ)份(fèn)制(zhì)银行、 20 家城商行(xíng)（按资(zī)产规模排序）以及(jí) 14 家农商行的(de)挂牌(pái)利率（截止至 5 月 11 日），其(qí)中国(guó)有银行与股(gǔ)份(fèn)行挂牌利率未超过央行新规(guī)上限，超过上限的银行主要(yào)集中在(zài)城商行和农(nóng)商行(xíng)中，占比达 13.5％，其中 20 家城商行中有 4 家超过上(shàng)限、占比 12.1％ , 14 贾农商行(xíng)中有 3 家(jiā)超过上限、占比(bǐ) 15.6％。 7 天通(tōng)知存款的最高利率(lǜ)达到 2.1％。

　　同时，部分(fēn)银行最高的通知存款(kuǎn)利率高于其挂(guà)牌价，存在(zài)“存款竞争(zhēng)”令(lìng)负(fù)债成本相对刚性(xìng)的问题。我们在梳理过程中(zhōng)发现，部分银行个人通知(zhī)存(cún)款的最(zuì)高利率高于挂牌利率，其(qí) 1 天的通知存款最(zuì)高利率为 1.75％，而其挂(guà)牌利率是 1.35％。

　　3. 规定上限对实际(jì)存款利率、 M1 和 M2 的影响如何？

　　部分城商(shāng)行和农商行通知存款和协定(dìng)存款利(lì)率(lǜ)或将有所(suǒ)下调。目前超过利率新规上限的主要(yào)为(wèi)城(chéng)商行和(hé)农商行，样(yàng)本银(yín)行中有 13.5％的银(yín)行超过上限(xiàn)，其中 7 天通知存款的(de)最(zuì)高利率达到(dào) 2.1％（规定上限为(wèi) 1.55％），因此新规的执行会(huì)导致部分城商行和农商行（合理估算近 13.5％的(de)比例）通(tōng)知(zhī)存款和协定存(cún)款利率(lǜ)或(huò)将(jiāng)有所下(xià)调。

　　是否会对M1和M2的增速(sù)产(chǎn)生(shēng)影响？

　　其(qí)一，通知存款和协定存款应(yīng)属(shǔ)于其(qí)他存款，对M1或没(méi)有影(yǐng)响。根据《存款统计分类及编码》，通知存(cún)款和协(xié)定(dìng)存款(kuǎn)与普(pǔ)通存款并列，并不属于单位存款和储蓄存款。则考虑(lǜ)到 M1 为 M0 与(yǔ)单位活期(qī)存款之和(hé)，其不在 M1 的(de)包含范围(wéi)之(zhī)内，利率(lǜ)上限的设定(dìng)对 M1 应当没有影响。

　　其(qí)二，通知存款和(hé)协定存款若流(liú)出，可能(néng)会拖累M2增速。根据《存(cún)款统计分(fēn)类及编码》，我们合理推断，通知存(cún)款和(hé)协定存款(kuǎn)归属于(yú) M2 下的其他存款科目(mù)，则其变动会影响 M2 规(guī)模(mó)和增(zēng)速。考虑到(dào)此(cǐ)次利率上限的(de)设定，可能有部分个人或企业将通(tōng)知存款(kuǎn)和(hé)协定存款投向(xiàng)收(shōu)益率更高的(de)理(lǐ)财以及(jí)其(qí)他(tā)资管产(chǎn)品中(zhōng)，拖累 M2 增速表(biǎo)现。

　　考虑到4月(yuè)居民存款已经开始(shǐ)重新(xīn)流向表外(wài)，M2增速预计将进入下(xià)行通道。M2 近(jìn)一(yī)年的上行由个人存款推动，资管资(zī)金回表也主要来源于(yú)居民(mín)。 22 年 3 月 -23 年 3 月， M2 同比(bǐ)上(shàng)行的 3 个百分点中，有 3.1 个百分点来源于个人存款的规模扩张。年初(chū)以来(lái) 1.6 万亿资管资金回流表内中，有 1.4 万(wàn)亿来(lái)源于住户部门。但随着4月居民存款同比首次由增转降，居民资产配置或回流表外，对应的则(zé)是M2同(tóng)比(bǐ)超(chāo)过市场(chǎng)预期(qī)下行。再考虑到(dào)此次通知存(cún)款和(hé)协定存款(kuǎn)利率(lǜ)上限的约束，或(huò)进(jìn)一步(bù)加速(sù)居民将资(zī)金从表内搬至表外。

　　4. 是否意味着(zhe)存(cún)款利率下调新一轮的开始？

　　本次约束通知存款和协(xié)定存款利率(lǜ)，核心目的(de)是(shì)缓解(jiě)银行净息差压力(lì)。23Q1 商业(yè)银行净息(xī)差下(xià)探，其(qí)中国有银行平均净息(xī)差下行 13.7BP 至 1.65％，八家股份(fèn)制银(yín)行的(de)平均净息差下行 13.8BP 至 1.95％。但(dàn)商业(yè)银行的利润是准公共品，去向有三：一(yī)是(shì)利润分配(pèi)给财政的非(fēi)税(shuì)收入；二是转增(zēng)资本金以满足宏观审慎的(de)管理要(yào)求，疏通货币(bì)政(zhèng)策的传(chuán)导渠道；三是增加拨备以应对(duì)坏账风险。既要(yào)保证商业银行的合(hé)理盈利水平，又要不抬高实体(tǐ)经济(jì)融资水(shuǐ)平，惟有对存款利(lì)率进行(xíng)调整。

　　实际(jì)上，去年9月主要银(yín)行已经下调存款利率，年(nián)初至今其他银行也纷纷(fēn)跟进，随着商业银(yín)行普(pǔ)通存款利(lì)率的调(diào)整(zhěng)到(dào)位(wèi)，政策抓手转(zhuǎn)向其他存款的利率水平。而(ér)部分中小银(yín)行未高息(xī)揽储(chǔ)，其通知存款利率(lǜ)和(hé)协(xié)定存款利率明显偏高，实际上不利于商业银行(xíng)整(zhěng)体负债(zhài)端成本的下(xià)降，也成为本次约束通(tōng)知(zhī)存款和协定存款利率的触(chù)发因素。

　　是否是新一轮存款利率(lǜ)下调的开(kāi)始(shǐ)？目前十(shí)年期国债收益率高于上(shàng)一轮下调时低点，1年期LPR持平，因而(ér)目前(qián)尚不具备(bèi)充分条件。2022 年 4 月，央行(xíng)指(zhǐ)导利率自律机制建(jiàn)立了存款利率市场化调整机制，以 10 年(nián)期国债收益率和以 1 年期 LPR 基准，合(hé)理调整(zhěng)存款(kuǎn)利率水平。 2022 年(nián) 4-9 月 10 年期国债利率(lǜ)下调(diào) 14bp , 1Y LPR 下调 5bp ，也(yě)相应(yīng)触发 2022 年 9 月部分(fēn)全国性银行下调存款利(lì)率，如一年期定期存款利率下调 10BP 。而从(cóng) 2022 年 9 月至今， 1 年期 LPR 按(àn)兵不动， 10 年期国债收益率走高 3.9BP ，并未进一(yī)步下(xià)行。

　　高(gāo)频经济(jì)表现：汽(qì)车、地产销售改(gǎi)善(shàn)

　　1）商品消费：乘用(yòng)车零售较上周有所改善，今年以来(lái)累计同比增长1％。截至5月(yuè)7日，乘用车零售同比较(jiào)上周上升27pct至(zhì)67％，今年累计同比1％。5月1-7日(rì)，乘用车市场零售同比增(zēng)长67％。

　　2）服务(wù)消费：全国整车货运量有所(suǒ)反(fǎn)弹(dàn)，京沪深(shēn)迁徙指数(shù)继续上(shàng)行(xíng)。截止 5 月(yuè) 11 日，全国整车货运量较 2021 年同(tóng)期(qī)上(shàng)行 4.3pct 至 -16.3％；京沪深迁徙(xǐ)趋势较 2021 年(nián)同期上(shàng)行 2.2pct 至 15.3％。

　　3）财政与政府消费：截至5月12日，当周国(guó)债净融资-754.8亿，当(dāng)周新增0亿(yì)一(yī)般(bān)债，下周(zhōu)计划发行(xíng)34.83亿。

　　4）房(fáng)地产(chǎn)市(shì)场：地(dì)产销(xiāo)售回(huí)暖，五一过后因城施策(cè)继续加码。截(jié)至 5 月 11 日， 30 大中城市商品房周均成交(jiāo)面积两年(nián)平均增速回升 13.0pct 至 -18.6％，分结构看，一(yī)线、二线和三线城市分别回升 22.9pct 、 14.5pct 和(hé) 3.7pct 至 -1.3％、 -17.1％和(hé) -34.3％。贵阳、内蒙古等 30 余个城(chéng)市进行了公积金(jīn)贷款政(zhèng)策的调(diào)整和优化(huà)。

　　5）政府性基金与基建：当(dāng)周新增(zēng)专项债(zhài)147.8亿(yì)，下周计划发行881.1亿。

　　6）制造业(yè)投(tóu)资与工业生产：受五一假(jiǎ)期及需求(qiú)走弱(ruò)影响，开工率连周(zhōu)下滑。截至 5 月 5 日，高炉开工率继续回落 87bp 至 81.7％。汽车半钢胎开(kāi)工率(lǜ)季(jì)节性回(huí)落 1028bp 至 60.38％，但仍强(qiáng)于(yú)去(qù)年(nián)同期（ 40.6％）。

　　7）出口：港口物流效率有(yǒu)所改善(shàn)。截至 3 月 17 日(rì)，交运部重点港口(kǒu)货(huò)物吞吐(tǔ)量较上周回升 0.8％，高速公路货(huò)车通行(xíng)量与(yǔ)铁路货运(yùn)量较(jiào)上周分别回落 0.2％、 0.5％。

　　8）食品价格：猪肉价格继续(xù)下行，菜价、果(guǒ)价回升。截(jié)至 5 月 4 日(rì)，猪肉零售价下跌 0.1％至(zhì) 24.6 元 / 公斤；截至 5 月 11 日，蔬菜、水果价格分别环涨 0.6％、 2.1％，同比(bǐ)分别回升 6.6pct 、 3.6pct 至 6.4％ , 5.4％。

　　9）工(gōng)业品(pǐn)价格：油价小幅回(huí)升，国(guó)内钢价(jià)、煤价下行。截至 5 月 11 日，布(bù)油周均价小幅回升 0.1％至 76.4 美元 / 桶(tǒng)，动力煤价(jià)格回落 1.4％至(zhì) 1001.3 元 / 吨(dūn)。螺纹钢价格下行 0.9％至 3812 元 / 吨。截(jié)至 5 月 5 日，美国原油产量 1230 万(wàn)桶 / 日(rì)。

　　10）货币政策与汇率(lǜ)：逆回(huí)购地量(liàng)延(yán)续，资金利率小(xiǎo)幅下行。截至 5 月(yuè) 12 日(rì)，本(běn)周(zhōu)逆回(huí)购余额 120 亿。 DR007 （ 1.7703％）、 R007 （ 1.9022％）分别较(jiào)上(shàng)周小幅(fú)下行 0.5BP 、 6.2bp 。

　　美元指数(shù)小(xiǎo)幅(fú)上(shàng)行，人(rén)民币被(bèi)动贬值(zhí)。截(jié)至(zhì) 5 月 11 日，美元指数小幅上行至(zhì) 102.1 , CNY 和 CNH 分别报收 6.9396 和 6.9410 ，分(fēn)别较上周贬值 0.3％、 0.6％。