就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教父”的(de)当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的(de)市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期(qī)太(tài)低(dī)。目(mù)前投资(zī)人(rén)仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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