“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工部(bù)数据显示(shì)，美国5月非农新增就业33.9万人，几乎(hū)是估(gū)计中值(zhí)19.5万(wàn)的两倍，为2023年1月以(yǐ)来最(zuì)大增幅(fú)。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农就业数据公布(bù)后，美国国(guó)债价(jià)格盘中跳水(shuǐ)，收益率拉升，对利(lì)率前景更敏(mǐn)感的两年期美债收益率(lǜ)日(rì)内升(shēng)幅扩(kuò)大(dà)到10个基点以上(shàng)；美(měi)元指数迅速转涨，摆脱两周低位。互(hù)换合约(yuē)定价显示，投资者预期(qī)的美(měi)联储7月加(jiā)息几率增加(jiā)，预计未来两次会议期间将加息25个基点，6月加息的几率不到50％。

　　三大美(měi)国股指集体高(gāo)开，早盘均曾涨超1％，午(wǔ)盘(pán)刷新日高时(shí)，道琼斯工(gōng)业(yè)平均(jūn)指数(shù)涨超740点、涨超2.2％，标(biāo)普500指数涨(zhǎng)近1.7％，纳斯达(dá)克综(zōng)合指数涨(zhǎng)近1.2％。 最终(zhōng)，三(sān)大指(zhǐ)数连续两日集(jí)体收(shōu)涨。

　　道指收涨701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔(ěr)讲话暗示12月放缓加息(xī)当天以来最大收盘涨幅(fú) 报33762.76点，创(chuàng)5月1日以来收盘新高(gāo)。标(biāo)普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹(píng)果一季报公布次日(rì)以来最大涨幅，报4282.37点，纳(nà)指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年(nián)4月(yuè)以来收盘新高(gāo)。

　　国际(jì)原油盘中涨近(jìn)3％，美油继续脱(tuō)离两个(gè)月低(dī)谷，但未能抹平全周跌幅，和布(bù)油均三周来(lái)首次累跌，市场焦点转(zhuǎn)向本周末(mò)的OPEC+会议(yì)。黄金在美元和美债(zhài)收(shōu)益(yì)率(lǜ)反弹的打击下持续下行，创两周多来最差单日(rì)表现。

　　东证衍(yǎn)生品研究院分析师徐颖表(biǎo)示，就5月新增就业人(rén)数(shù)而言(yán)，美国劳动力(lì)市场存在韧性(xìng)。可以看到，5月美(měi)国非农新增就业(yè)33.9万(wàn)人(rén)，好于市场预(yù)期的19万人，同(tóng)时4月非农从25.3万(wàn)上修(xiū)至25.4万(wàn)，3月(yuè)非农(nóng)从16.5万(wàn)上(shàng)修至21.7万，4月和3月合(hé)计(jì)上修9.3万人(rén)，2023年至今平均(jūn)每月新增就业31.4万。

　　具体(tǐ)来看，5月新增(zēng)就业主要集中(zhōng)在教育与医疗（+9.7万）、休(xiū)闲与酒店（+4.8万(wàn)）、专业及商(shāng)业服务（+6.4万），以及政府部(bù)门（+5.6万），信(xìn)息行业就业人(rén)数减少(shǎo)，私人(rén)服务(wù)行(xíng)业整体表(biǎo)现好于4月(yuè)，生(shēng)产部门(mén)就(jiù)业稳定，建筑业表现亮眼，与近(jìn)期房地产市场(chǎng)的反(fǎn)弹一致，建筑(zhù)业(yè)新增就(jiù)业(yè)2.5万人，制造业(yè)中非耐用品生产连续三个月(yuè)就(jiù)业人数减少(shǎo)，与制造业目前持续收(shōu)缩的状态吻合。同时(shí)她指出，5月非农(nóng)就业(yè)报告也显示出就业市场边际降温(wēn)的更多迹象，5月(yuè)失业人数增加44万至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高(gāo)于市(shì)场(chǎng)预(yù)期的(de)3.5％。后续随(suí)着各(gè)行业裁(cái)员人数的(de)增(zēng)加，失业率预计会继续回升，但3.5％的失业率水(shuǐ)平基本是60年代(dài)以(yǐ)来的(de)最低水(shuǐ)平，在失业(yè)率回(huí)升至4％之前(qián)，预计还不会引发市(shì)场(chǎng)和官方的明显担忧。

　　此外(wài)，劳动参与(yǔ)率稳定(dìng)在62.6％，4月(yuè)职位(wèi)空缺数量回升，就业(yè)市场供需矛(máo)盾仍在，但随着需求降温，已经有所缓(huǎn)解，体现为(wèi)工资上涨压(yā)力开(kāi)始降(jiàng)温，5月工资增速环比回落至0.3％符(fú)合市场预期，同(tóng)比降(jiàng)至4.3％，低于(yú)市场(chǎng)预期，工资对通胀的(de)助推作(zuò)用缓解(jiě)后，核心通胀压力减弱，美联储进一(yī)步加息的必要(yào)性降低。

　　她表示，美联(lián)储(chǔ)6月(yuè)利(lì)率(lǜ)会议“按兵不动”是大概率事件，还需要(yào)关注(zhù)后(hòu)续公(gōng)布的5月(yuè)美国通(tōng)胀数据，当前的就业市场状态可(kě)以支撑在通胀(zhàng)压力较大时(shí)继(jì)续加息。美联(lián)储利率会(huì)议落地前，市场步入振(zhèn)荡盘整(zhěng)状态，预计美元指数(shù)在105附近偏(piān)强运(yùn)行(xíng)，随着(zhe)美国政府(fǔ)债(zhài)务(wù)上限问题落地，美债收益(yì)率风险偏(piān)向上行，预计(jì)国际金价(jià)在1950美元/盎(àng)司附近筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩(pèi)克(kè)+可(kě)能会(huì)进一步减产

　　据消息(xī)人士声称(chēng)，在周(zhōu)日（6月4日）的部长级会(huì)议上，欧佩克(kè)+可能会宣(xuān)布进一步减产，以(yǐ)提振原油(yóu)价格。

　　据(jù)悉，可能的选项之一是额外减产约(yuē)100万桶/日。而(ér)此前有报道称，欧佩克+不太可能在会议上决定进一步削减石油产(chǎn)能。

　　虚虚实实的消息(xī)意(yì)味(wèi)着更多的不(bù)确定(dìng)性，结果仍(réng)然不明朗。眼(yǎn)下欧佩克(kè)+面临诸多(duō)挑(tiāo)战，不仅成员国(guó)之(zhī)间相互争吵，美国、加拿大(dà)和巴西等国家(jiā)还在蚕食该集团的市场份额，这也让分析师们左(zuǒ)右为难。

　　随着(zhe)经济前景的恶化，欧佩克(kè)+成员国在4月份(fèn)承(chéng)诺，从5月份开始自(zì)愿减产(chǎn)，不(bù)过这些行动(dòng)都未能止住油价的下跌势头(tóu)。

　　上(shàng)周(zhōu)，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步(bù)减(jiǎn)产，他告诫(jiè)投机(jī)者(zhě)要“当(dāng)心”。两天后，俄罗斯副总理诺瓦克(kè)则与(yǔ)沙特能(néng)源大臣唱了反调，这位(wèi)俄罗(luó)斯官员表(biǎo)示，他认为欧佩(pèi)克+本周末(mò)不可(kě)能减产，布伦(lún)特油价(jià)可(kě)能会(huì)在年底前自行回升至(zhì)每桶80美元。

　　数据和分(fēn)析(xī)公司(sī)OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“没有(yǒu)人(rén)想(xiǎng)在欧佩克+会议之(zhī)前做空原油，交易员永远不应(yīng)该低估沙特在欧佩(pèi)克+会议期间采取行动的可能。”

　　伊拉克石油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新(xīn)表示，欧佩克+希(xī)望维持石油市场(chǎng)稳定，我们将毫(háo)不犹豫地(dì)做出任何决定，以使市场(chǎng)更(gèng)加平衡。他似乎支(zhī)持进(jìn)一步减产。

　　Rapidan Energy Gro拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗up的分析师认为，进一(yī)步(bù)减产的可能(néng)性为40％。他们写道：“各国石(shí)油部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经济和金融稳定突然崩(bēng)溃(kuì)，导致原油(yóu)价格在六个月(yuè)内从逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌(wū)冲突(tū)期间(jiān)，乌克(kè)兰不会(huì)成为北约成员！

　　当地时间6月2日，乌克兰总(zǒng)统(tǒng)泽连斯基(jī)在与爱沙尼亚(yà)总统的(de)联合新闻发布会(huì)上(shàng)表(biǎo)示，在俄乌冲突(tū)进行(xíng)期(qī)间(jiān)，乌克兰不(bù)会成为(wèi)北约成员。泽(zé)连斯基说，不(bù)是因为不(bù)想，而是因为(wèi)目前(qián)很(hěn)难(nán)。乌克兰只是希望北(běi)约合作(zuò)伙伴听到声音，这一点非常(cháng)重要。

　　同时，他指出(chū)，乌克兰在成(chéng)为北约成员国(guó)之(zhī)前需(xū)要更多(duō)安(ān)全(quán)保障，乌克(kè)兰(lán)需要(yào)把(bǎ)这(zhè)些保障都写在纸上，直到乌克兰能真正获得安全保证(zhèng)，有资格成为北约(yuē)成员(yuán)。

　　据(jù)参考消息援引(yǐn)俄新社(shè)莫斯科5月31日报道，英(yīng)国《金(jīn)融(róng)时(shí)报》援引知情人(rén)士的话报(bào)道称(chēng)，乌克(kè)兰总统泽(zé)连斯基向北约各国领导人明确表示(shì)，除(chú)非(fēi)向(xiàng)基拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗辅提供加入北约的(de)路线图，否则他将不会出(chū)席7月(yuè)举(jǔ)行(xíng)的维尔纽斯(sī)峰会。此外，泽连斯基6月1日在(zài)访问摩尔多瓦(wǎ)时(shí)表示，乌克(kè)兰已经做好(hǎo)了(le)加入北(běi)约的(de)准备，基辅正在等待北约接纳乌克兰。

　　对乌克兰近期(qī)加入(rù)北约一事(shì)，法国、德国等北(běi)约(yuē)国家(jiā)持反对意见。

　　德国国(guó)外长贝(bèi)尔(ěr)伯克当(dāng)地(dì)时间6月1日在(zài)奥斯(sī)陆(lù)参加北约(yuē)外长会期间表示，德(dé)国不认为北(běi)约应(yīng)该在近期内接纳乌克兰。此外，包括(kuò)法(fǎ)国在内的(de)其(qí)他一些(xiē)北约(yuē)成(chéng)员国也不希望乌克兰(lán)迅速成为北约成员国，而只(zhǐ)是希望为乌克兰提供安全保(bǎo)障。

　　进(jìn)入6月，在宏观市场情绪回暖影响下，大宗商品市场出现普(pǔ)涨行情。从海外宏(hóng)观层面来看(kàn)，美国债务(wù)上限危(wēi)机“闹(nào)剧(jù)”落幕，美(měi)国参议院(yuàn)通过债务上限法案，暂时取(qǔ)消了政(zhèng)府31.4万亿(yì)美元的(de)债务上限，避免(miǎn)了可(kě)能出现的(de)美国有史以来(lái)首次违约，使得市场避险(xiǎn)情绪消退(tuì)。同(tóng)时在美联储本(běn)月会(huì)议(yì)或(huò)暂(zàn)停加(jiā)息的预期推动下，美元指(zhǐ)数回落至一周低点(diǎn)，对风险(xiǎn)资(zī)产的压(yā)制减弱。

　　国内方(fāng)面，中国5月财新PMI重返(fǎn)50上方，好于预(yù)期的(de)数据(jù)改(gǎi)善(shàn)了市场情绪，同时市(shì)场也在翘首等(děng)待新一轮稳(wěn)增(zēng)长政策的(de)出台(tái)。

　　天胶价格重返万二关口(kǒu)

　　周五，在市场情绪回暖(nuǎn)的带动下，天(tiān)然橡胶期货价格回升。截(jié)至收盘(pán)，天然(rán)橡胶(jiāo)期货主(zhǔ)力合约站上(shàng)12000元/吨的整数关(guān)口(kǒu)。纵观(guān)本周(zhōu)，沪胶期(qī)货主力价(jià)格表现振荡微升，周度收涨1.05％。整(zhěng)体来看，本周国内天胶(jiāo)市场利好支(zhī)撑疲软，胶(jiāo)价(jià)维持(chí)宽(kuān)幅振荡格(gé)局。

　　可以看到，近两个月以来(lái)，天然橡胶(jiāo)市场消息比较热(rè)闹，前有云南旱灾消息发酵，后有(yǒu)收储传闻，然而天然橡胶(jiāo)期价终(zhōng)究支撑不力，逐步归于(yú)平(píng)静。从整个5月行情来看，生(shēng)意社指出，5月天然橡胶行情上半月(yuè)上行，下(xià)半月回(huí)调，全月呈倒“V形(xíng)”走(zǒu)势。生意社(shè)商品行情分析系统监测显示，5月沪(hù)胶持续小幅(fú)波动，12000元/吨点位轻易(yì)被破(pò)，行情维持偏弱振荡(dàng)。综合来(lái)看，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行情(qíng)短期受消息提振有小(xiǎo)幅上(shàng)行，但市(shì)场供多(duō)需(xū)少，终究(jiū)无力支(zhī)撑(chēng)，上行态势转(zhuǎn)而向下。

　　五一假期归来，市场传言称国储今(jīn)年将收(shōu)储10万吨天(tiān)然橡胶新胶，天(tiān)胶价(jià)格应声上(shàng)涨，影响(xiǎng)持(chí)续多日。直至5月(yuè)月中，收储传(chuán)闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围(wéi)再次提升，沪胶(jiāo)突破(pò)12300元/吨(dūn)，国产全(quán)乳现(xiàn)货胶主(zhǔ)流报价至11880元/吨。而(ér)后(hòu)该消息始终(zhōng)未得到证实，市场影响逐(zhú)步消失匿迹。

　　可以看到，继此前云南干旱传闻(wén)发酵后(hòu)，5月以收储为核心展开(kāi)的新一季交割(gē)品博弈(yì)仍然(rán)激烈(liè)。中信建投(tóu)期货能化分析(xī)师童长征(zhēng)表(biǎo)示，天然橡胶此轮的(de)上(shàng)涨(zhǎng)与下跌，与(yǔ)收储这一传闻(wén)息息(xī)相关(guān)。他指出，国储(chǔ)收储的政治(zhì)、战略(lüè)意义大(dà)于经济意义，橡胶与(yǔ)石油、钢铁、煤炭(tàn)并称为(wèi)四大工业原料，是关系国计民生(shēng)、国防安全的重要战略(lüè)物资(zī)。毫无疑问的是，对(duì)于全球来说，天(tiān)然橡胶是(shì)严重(zhòng)过剩的。但要(yào)考虑到一个事(shì)实：中国的天(tiān)然橡(xiàng)胶的自给(gěi)率(lǜ)不足(zú)20％，高度依赖进口。从中国(guó)本身的(de)天然(rán)橡胶(jiāo)来说，是(shì)供不应求的。因(yīn)此，在(zài)当(dāng)前诡谲多变的国际政治格局中，对天(tiān)然橡胶的储备其实是有很(hěn)高的必(bì)要性。

　　“此(cǐ)前橡胶收储传闻的收(shōu)储量为10万吨，收储的对象是国产(chǎn)全乳胶(jiāo)（即期货交割(gē)品）。10万吨的量相对于整个天然(rán)橡胶的年产量来说非常小，不(bù)过(guò)才占(zhàn)0.7％，即便(biàn)对中(zhōng)国全年的消费量(liàng)来(lái)说(shuō)也(yě)只(zhǐ)占1.7％。从这个角度来说，对天然橡(xiàng)胶整体的供求几无影响。但(dàn)是如(rú)果(guǒ)收储的对象是交割品的(de)话，性质就不(bù)同了。因为(wèi)目前全年(nián)国产(chǎn)全(quán)乳的(de)最大(dà)产量不过30万吨（去年(nián)仅17万(wàn)吨，今年估(gū)计在(zài)20万—25万吨(dūn)），那么(me)收(shōu)储的量其(qí)实占(zhàn)到(dào)相当全年交割品(pǐn)产量的1/3—1/2，这是非(fēi)常大(dà)的一(yī)个比(bǐ)例。”在童长征看来，如(rú)果国储(chǔ)轮储橡胶事(shì)件成立，根(gēn)据交割品(pǐn)的供求(qiú)判断影(yǐng)响，再结合历史上(shàng)收储的影响，RU的价格有可能会更上一(yī)层楼。但是，由(yóu)于整个事件(jiàn)的进程(chéng)会非(fēi)常缓(huǎn)慢，价格的反应不会即刻见效。

　　供应旺季来袭 基本面难(nán)言(yán)乐观

　　进入6月，伴随着物候条件(jiàn)的改(gǎi)变，产区全面开(kāi)割上量，橡胶(jiāo)供应(yīng)旺季(jì)到来，然而(ér)天胶(jiāo)下游(yóu)需求(qiú)并未有趋势性改善(shàn)，胶价上涨(zhǎng)动能驱(qū)动依旧缺乏。

　　国投安信期货能化分(fēn)析(xī)师胡(hú)华钎告(gào)诉记(jì)者，目(mù)前全球天然橡(xiàng)胶供应(yīng)进入季节性的增(zēng)产期，中国云南天(tiān)然橡胶产区加速恢复开割(gē)，预(yù)计6月(yuè)中旬全面开割(gē)，海南产区已经全(quán)面开割(gē)，海(hǎi)外(wài)越南天然橡胶产(chǎn)区也全面开割，目前主要产胶国产区逐渐进入雨季，物(wù)候条(tiáo)件已经(jīng)由差变好。但是由于目前(qián)天(tiān)然橡(xiàng)胶上游原料(liào)价(jià)格相对偏低，胶农割胶(jiāo)积极(jí)性不高(gāo)，加(jiā)工厂利(lì)润也偏低(dī)，工(gōng)厂加工积极(jí)性也(yě)不高(gāo)。

　　大(dà)地期货(huò)橡(xiàng)胶研究(jiū)员唐逸(yì)表示，后续橡胶供应端将逐(zhú)步恢复正常，产量(liàng)逐渐(jiàn)增加。目前云南产区大面积(jī)开割，预(yù)计后市(shì)仍(réng)有(yǒu)较多(duō)降雨，干旱情况已(yǐ)得到缓解。海(hǎi)南日(rì)收胶量在3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国(guó)东北(běi)部产区逐步上量，南(nán)部产(chǎn)出仍在低位，本周以及下周预(yù)计雨水较多。越南(nán)、柬埔寨(zhài)产(chǎn)区已大面积开割，原料数(shù)量逐步增加。同(tóng)时根据历史降雨数据来看，厄(è)尔尼诺现象(xiàng)下(xià)橡胶(jiāo)产(chǎn)区降雨量虽然处于历(lì)史(shǐ)均值以下的概率较高(gāo)，但由于(yú)季(jì)节性的(de)因素(sù)，降雨绝对数(shù)量(liàng)仍然能够保证。因此，他预计后(hòu)市“厄(è)尔尼诺(nuò)”现象不会是(shì)引(yǐn)发(fā)行情(qíng)上涨的主要因(yīn)素。

　　从需(xū)求端来看(kàn)，东证衍生品研究院能化高级(jí)分析师曹璐表示(shì)，目前轮(lún)胎厂家外贸订(dìng)单量较为充足，对开工率形(xíng)成一定支撑，加上轮胎用原料价格处于低位(wèi)，轮胎厂家开工(gōng)积(jī)极(jí)性尚可。而内销市场(chǎng)需(xū)求表现(xiàn)依然(rán)偏弱，各层级经销商仍以(yǐ)消(xiāo)耗前(qián)期库存为主，对后市(shì)较为悲观、谨慎补(bǔ)货。

　　隆众资讯最新数据显示，目前下游外贸订单充足，加之内销订单缺(quē)货现象仍存(cún)，企业排产(chǎn)积(jī)极性不减。半(bàn)钢胎(tāi)样(yàng)本企(qǐ)业产能利用率为(wèi)77.43％，环(huán)比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个(gè)别企(qǐ)业因内销出货压力加大，为(wèi)控制成品库存压力，存适度降负现象，全钢(gāng)胎样本企业(yè)产能利(lì)用率为66.34％，环比-0.34％，同(tóng)比 8.48％。

　　整体(tǐ)来(lái)看，胡华钎认为，目(mù)前天(tiān)然橡胶(jiāo)基本面处于供(gōng)需(xū)两弱的格局中，尤其是下游需求分(fēn)歧较大(dà)。“主要(yào)是不同的市场主体预(yù)期不同，但是整(zhěng)体来说此(cǐ)前市场对今年的预期过高。从下游轮(lún)胎行业来看，今年以来(lái)国内轮胎开工、产(chǎn)量(liàng)和出口(kǒu)同(tóng)比数据还是(shì)不错(cuò)的，反(fǎn)映国内实际需求并不差。但是从汽车行(xíng)业来看，由于汽车刺激政策退(tuì)出，今(jīn)年(nián)国内(nèi)汽车市(shì)场相对疲(pí)软，价格(gé)战等负面消息较多，市(shì)场(chǎng)总(zǒng)体上偏悲观。此外，青岛地(dì)区天然橡(xiàng)胶(jiāo)现货库存持续攀(pān)升，有些(xiē)人认为是(shì)国内需求不行，但是其实是进口(kǒu)过多导(dǎo)致的。”

　　在胡(hú)华钎看来(lái)，目前主要还(hái)是(shì)宏观面主导胶(jiāo)价走势，一方面中国经济(jì)复苏进程、人民币(bì)汇率波动；另一方面美联储加息进程，以及美国(guó)银行危机(jī)和美(měi)债上限(xiàn)问题(tí)等(děng)。看(kàn)向下半年，他认为天然橡胶基(jī)本面仍(réng)然缺乏指引，只有天(tiān)气和轮储仍有可(kě)能(néng)“掀起波澜“，而宏观面预计比上(shàng)半年好，比如美联储加息步伐(fá)暂缓、国内经济回暖等，因此对天然橡胶市场(chǎng)不宜过度悲观(guān)。

　　“短期市场(chǎng)没有明确方向(xiàng)，主(zhǔ)要跟(gēn)随宏(hóng)观因素波动。”唐逸认(rèn)为，“供应端仍然是主导后市胶价走势的(de)主要因素，随着各产区开割后产(chǎn)量逐(zhú)渐增加，海外恢复速度仍然偏慢，预计干胶的(de)数量(liàng)并不会少，包括今年交割品的(de)数量(liàng)。我们中(zhōng)期观点仍然偏空(kōng)，后(hòu)市(shì)预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则(zé)表示，在供给端没有天(tiān)气影响(xiǎng)的情(qíng)况下，后续主(zhǔ)导胶(jiāo)价的因素主要在需求端。从下半(bàn)年来看，外需受海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退和汽车半(bàn)导体短缺影响(xiǎng)，预计难有起色。外需(xū)走弱也导(dǎo)致海(hǎi)外货源涌入国内，对国(guó)内现货端构成(chéng)压力。内需(xū)方面，春(chūn)节前市场基(jī)于内需复苏(sū)的逻辑，已(yǐ)经出现一波反弹行(xíng)情(qíng)，但节(jié)后市(shì)场从交易预期开始转向交易(yì)现实，由于国内(nèi)需求(qiú)复苏不及预期，胶价因此持续承压运行。整体来(lái)看，她表(biǎo)示短期(qī)胶价基(jī)本面缺乏向上驱(qū)动，只有价(jià)格(gé)的绝对(duì)低位(wèi)才能刺(cì)激有效(xiào)的去库和(hé)资金再次做多的意愿。后续还需继续关注天气端是否有扰动(dòng)因素，一旦天气出现异常状况(kuàng)，或将带来新(xīn)的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗