今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全行业所(suǒ)有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季(jì)报(bào)揭(jiē)开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位(wèi)明星(xīng)基(jī)金经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季(jì)报表(biǎo)示，一季(jì)度(dù)在人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块的(de)带动(dòng)下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最强的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端(duān)的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回报基(jī)金(jīn)一季(jì)度主要投资在(zài)人(rén)工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大(dà)重弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较(jiào)去(qù)年底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他重仓股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现(xiàn)较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有(yǒu)保持(chí)去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季度(dù)基(jī)本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末、四季(jì)末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓(cāng)位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外(wài)一(yī)只基金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股(gǔ)份、北方(fāng)华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在(zài)诺安成(chéng)长(zhǎng)的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在(zài)当前的市(shì)场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分(fēn)领域，在一季(jì)度都到了临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端(duān)一季度(dù)库(kù)存水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重要板(bǎn)块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口(kǒu)新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的(de)制裁已(yǐ)经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一方面在国(guó)内设(shè)备厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发攻(gōng)克先进制程。虽然(rán)美国的制(zhì)裁(cái)对我国(guó)先进制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是(shì)另(lìng)外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设备的(de)国产化率却取得(dé)了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金的(de)规模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该(gāi)基金业绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度(dù)末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模(mó)均出现上涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置同样规(guī)模暴增(zēng)，从去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管(guǎn)理基(jī)金的总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基金分管投研的(de)副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及(jí)光模块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在(zài)一季度主(zhǔ)要对(duì)对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全(quán)合润基(jī)金一(yī)季(jì)度(dù)新进(jìn)了海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中(zhōng)，安防(fáng)龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长(zhǎng)起了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智(zhì)能(néng)领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目(mù)前主要(yào)产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)也是全(quán)球布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一个(gè)季(jì)度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外一只可投(tóu)港股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中(zhōng)的(de)腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报(bào)中表示，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场(chǎng)上(shàng)证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的基(jī)金经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显示出一种积极的态(tài)度。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力配(pèi)置(zhì)中国大陆、中国香港股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基金净(jìng)值比例分别(bié)达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来(lái)看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等(děng)。前十(shí)大重仓(cāng)股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康(kāng)持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一(yī)些(xiē)持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季度(dù)初(chū)期(qī)，我们基(jī)于对经济复(fù)苏预期(qī)大(dà)概率偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减(jiǎn)持了(le)经济复苏(sū)敏感度相对较高的部分(fēn)制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等(děng)行业，同(tóng)时，我们(men)亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步(bù)逢低增(zēng)持了(le)港(gǎng)股中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的(de)物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超(chāo)额(é)收益，但(dàn)市场的博(bó)弈(yì)程度超(chāo)出了我们的(de)预期，导致(zhì)对部(bù)分行(xíng)业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗