今年以来(lái)基金代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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