大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合外(wài)，其他三(sān)只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿ine-height: 24px;'>东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿g alt="是真的！有基金经理清仓(cāng)新能源(yuán)，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化(huà)和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，海富通股票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额(é)回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持(chí)续约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概率创新高(gāo)。如(rú)果今年(nián)在业绩(jì)披露期结(jié)束(shù)后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等(děng)板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加(jiā)上述(shù)基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模(mó)式。

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