财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情出(chū)现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银(yín)行(xíng)、建设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有上(shàng)市(shì)大行以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也(yě)重(zhòng)仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之(zhī)王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银(yín)行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多(duō)的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只(zhǐ)产品(pǐn)均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计(一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季度(dù)末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资(zī)管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去(qù)年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季(jì)度(dù)、四季(jì)度，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企(qǐ)业以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及批(pī)发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较(jiào)高(gāo)、有望穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新(xīn)能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前(qián)十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电(diàn)等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清华(huá)执掌的(de)易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张(zhāng)坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金(jīn)至今已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏(sū)农银行十大(dà)流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基(jī)金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也(yě)曾连(lián)续多(duō)个季(jì)度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这(zhè)2家(jiā)苏南地区的(de)农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的(de)基金产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰(fēng)在(zài)管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季(jì)下(xià)降的(de)，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的(de)收入增(zēng)速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产(chǎn)质量平(píng)稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行(xíng)、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的(de)是，一(yī)季(jì)度保(bǎo)费收入对(duì)营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公司的会计(jì)规则有差(chà)别(bié)，需要注意口(kǒu)径差(chà)异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压(yā)力(lì)主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款(kuǎn)利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强的(de)子版块，建议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增速(sù)最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期的中国(guó)银行，再次是结构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的(de)邮储银(yín)行，拨(bō)备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一(yī)季(jì)报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安银行(xíng)可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和(hé)交易(yì)。

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