为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何德平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究竟是怎(zě善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么n)么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决(jué)定书披露的(de)信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其(qí)他市场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续(xù)操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的(de)信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制“俞(yú)某华(huá)”等(děng)35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，当(dāng)日申买排名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬(tái)期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳(nà)，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联(lián)合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交易行为承善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一(yī)方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武，及(jí)他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委托(tuō)理财关系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应(yīng)，经(jīng)复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈(chén)述(shù)意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相(xiāng)扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行(xíng)为；上述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客(kè)观上为后续(xù)的合谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的(de)合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一(yī)个(gè)整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定，证监会(huì)决(jué)定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披(pī)露(lù)违法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提(tí)相关理由不(bù)具有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何(hé)德平作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星在相关(guān)公告(gào)中均未(wèi)披露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么