5月12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿(yì)私募景林资(zī)产递交了截至2023年(nián)3月31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一(yī)，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私(sī)募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度(dù)末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持(chí)方(fāng)面(miàn)，景林资产一季度前五大卖出(chū)标(biāo)的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二(èr)季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今(jīn)年(nián)2月初便戛然(rán)而(ér)止(zhǐ)了(le)，景林(lín)资产在此(cǐ)前(qián)“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏效后(hòu)，或许(xǔ)在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空降前(qián)十(shí)大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今年以来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季(jì)度，景林资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加(jiā)仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林(lín)资产(chǎn)的第(dì)二(èr)大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未(wèi)来，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述(shù)两(liǎng)只教(jiào)育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层(céng)的用户对“教(jiào)育(yù)”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科(kē)之(zhī)外的(de)教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质(zhì)教育、直播电商业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长驱动(dòng)力。且公(gōng)司(sī)的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足(zú)够的安全边际。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择(zé)似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投(tóu)机(jī)之(zhī)风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数据信(xìn)息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交易(yì)日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿(yì)水平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震(zhèn)荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观(guān)点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常(cháng)，因而与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则(zé)是(shì)明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成为信(xìn)贷回(huí)落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的点评称(chēng)，4月下旬票(piào)据利(lì)率先下后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压降票(piào)据(jù)等低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经快要(yào)接(jiē)近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深(shēn)度(dù)负增(zēng)长，这(zhè)是4月(yuè)信贷(dài)斜率过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽信(xìn)用(yòng)的信号出现，而(ér)这可能(néng)还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背(bèi)景不(bù)改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工智(zhì)能(néng)和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能(néng)这(zhè)边(biān)，在(zài)未(wèi)有增量资金进场的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之(zhī)后，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交(jiāo)易(yì)机(jī)制应要(yào)有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个(gè)人的心声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场看(kàn)着红红(hóng)火(huǒ)火，但很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美(měi)。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污