金融界5月22日消息 悄(qiāo)然之间，已经崩(bēng)盘了33年的日本股市竟然奇迹般的活过来了，甚至还在(zài)不断(duàn)挑战(zhàn)新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主要股指日经225指数(shù)收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新高，同时也(yě)是(shì)自日本泡沫经济崩(bēng)溃以来(lái)的(de)最高收(shōu)盘价(jià)。今年以来日经225指数已涨超(chāo)19%。

　　而这之前，日本(běn)股市(shì)几(jǐ)经挣扎但是最(zuì)终i都黯淡收场，但是似乎这次有点不一样的味(wèi)道，“股(gǔ)神(shén)”巴(bā)菲特助阵、“华尔(ěr)街大鳄”高(gāo)盛摇旗呐喊以及(jí)

　　地(dì)缘政治的变动使得(dé)日本股市变得微(wēi)妙(miào)起(qǐ)来。

　　海外(wài)资金是(shì)不(bù)可或(huò)缺力量

　　对于日本股市爆(bào)发，海外资金(jīn)是不可或缺的(de)力量。数据显示，海外投资(zī)者(zhě)对日本股票(piào)需求稳健。根据(jù)日本交易所集团，4月海外(wài)投资者净买入价值2.15 万亿日元（约合157亿美元）的日本股票，为(wèi)2017年10月以来最大规(guī)模(mó)的外国人净购(gòu)买量。不过，日本(běn)企业(yè)部门仍然(rán)是(shì)日本(běn)股(gǔ)票的最(zuì)大净买家，年(nián)初(chū)至今(jīn)的买入量(liàng)为1.1万亿日元。

　　当然这其中也(yě)包括(kuò)在3年前就“闻到(dào)”金钱(qián)味道的巴菲特，2020年8月，巴(bā)菲i特掌管的伯克(kè)希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）首次披(pī)露，其收购了日本前五(wǔ)大贸易公司每家略高于5%的股份。这五大贸易公司分别是伊(yī)藤(téng)忠商(shāng)事、三菱(líng)商事(shì)、三井(jǐng)物产、住友(yǒu)商(shāng)事和丸(wán)红(hóng)。自首(shǒu)次(cì)披(pī)露之(zhī)后，巴菲(fēi)特(tè)已3次购买并扩(kuò)大了对日本五大商社的股份持(chí)有量。

　　从近(jìn)期数据披(pī)露可以看出(chū)，伯克希尔哈(hā)撒(sā)韦目前在(zài)日(rì)本持有(yǒu)的股(gǔ)票比在美国以外任何其(qí)他国(guó)家都多。今年早些时候，巴菲特增持了(le)日(rì)本五大商(shāng)社，并暗示将进一步(bù)投资(zī)日本股票(piào)。现年92岁高(gāo)龄的他(tā)还在(zài)上(shàng)个月罕见地亲(qīn)自访问日本。

　　对于为何在这个(gè)时(shí)点，不断增持日(rì)本(běn)股票？在5月(yuè)初巴菲特股东大(dà)会上，巴菲特就这样说到：

　　投(tóu)资日(rì)本商(shāng)社(shè)的(de)决定其(qí)实非常简(jiǎn)单，也(yě)非常容易理解，我们可能和这五(wǔ)家(jiā)公司都有过业务来往。从(cóng)整体(tǐ)来看，这些公司(sī)能够支(zhī)付不错的分红，在某(mǒu)些情况下也会(huì)回购股(gǔ)票，我们也能很好地理(lǐ)解(jiě)他们所拥有(yǒu)的一大堆业务(wù)，同时(shí)我们还(hái)能通过融资(zī)解(jiě)决汇率风(fēng)险问题。所以我(wǒ)们就开始购买了，甚至这件事情一开始我都(dōu)没有告诉阿贝(bèi)尔(ěr)。

　　此外(wài)，巴(bā)菲特日本之行的部分原因是为了向这些公司介绍阿贝尔（伯克希尔非保险业务(wù)副(fù)董事长(zhǎng)格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的接班人），因为接下来双(shuāng)方可能(néng)要共事(shì)20、30、40或50年。

　　如今看，提(tí)前三年布局的巴菲特(tè)已经赚(zhuàn)麻(má)了(le)，巴菲特(tè)再次用行动告诉(sù)大(dà)家姜还是(shì)老的辣。

   多位大(dà)佬(lǎo)抄(chāo)底日本

　　除(chú)了(le)巴菲(fēi)特，还有其他大佬也在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团主(zhǔ)席苏世民(mín)拜访了日(rì)本首相岸田文(wén)雄(xióng)。黑石集团(tuán)两年前在(zài)日本一举收购8家酒店，此行被外界普遍认(rèn)为(wèi)日本还蕴藏着更多投(tóu)资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最主要(yào)的竞争对手——KKR创始人亨(hēng)利(lì)·克拉维斯(sī)也在日本与投(tóu)资对象展开交流。

　　4月初造访日(rì)本东京的还有美国对冲基金Point72创(chuàng)始(shǐ)人史蒂夫·科恩；对(duì)冲(chōng)基金(jīn)Citadel在今(jīn)年(nián)早(zǎo)些时候决定重新在东京开设办事处，据《金(jīn)融时报》报道，Citadel正(zhèng)在申请在日本市(shì)场的运营牌照。

    日本受益于地缘(yuán)政(zhèng)治格局(jú)变(biàn)化

　　自1989年日本泡沫经济崩溃以来，日本股市一直(zhí)都在苦苦的填坑之中，如今似乎局面发生了(le)变(biàn)化。

　　虽然(rán)巴菲特在(zài)股东(dōng)大会上(shàng)解(jiě)释了(le)抄底日(rì)本股市，但是“狡猾”的巴(bā)老(lǎo)爷子也有(yǒu)所保留。站在事(shì)后马后炮的角度(dù)看，对股市拥有独特理解的巴菲特对(duì)国际(jì)地缘政治的变(biàn)化(huà)也颇有研究。

　　自2018年中美贸易争(zhēng)端(duān)以(yǐ)来，国(guó)际地缘政(zhèng)治(zhì)格局巨变。在新的地缘(yuán)政治(zhì)格局下，日本在亚(yà)太格局中扮(bàn)演了(le)更加重要的角色，同(tóng)时日本在芯片等产业(yè)发展中野(yě)心勃勃，这都成为了边际上的重要变量。仔细观察日本(běn)的经(jīng)济脉络，我们(men)也会发现(xiàn)日本的设备投资开始进入加速期，这背后(hòu)有(yǒu)产业自身(shēn)发展的原(yuán)因(yīn)，也暗(àn)合(hé)地缘变(biàn)迁的(de)逻辑。

　　值得一提(tí)的(de)是，日本相对稳(wěn)定甚(shèn)至略显僵化(huà)的政治(zhì)格局，在全(quán)球动荡的大(dà)背景(jǐng)下反而成为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的(de)巴菲特，一(yī)直在等待出手的时机。直(zhí)到(dào)新(xīn)冠危(wēi)机爆发，日本(běn)股市出现急(jí)搓，巴菲特终(zhōng)于等到了被(bèi)低估的日本资产，自此(cǐ)疯狂抄底日本股市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己(jǐ)的(de)确(què)被低估了。据日经中文(wén)网(wǎng)，日本综合(hé)商社的2022财(cái)年(nián)（截至2023年3月）合并(bìng)财报于5月9日全部出炉。5大商社(shè)的(de)合(hé)计净利润(rùn)超(chāo)过约(yuē)4.2万亿日(rì)元，在短短2年时间里增加到了4.3倍。

　　除(chú)了日(rì)本基本面发生的变化，日本监管层的助推也是一股不容忽(hū)视的力量。日本监管层持(chí)续推动企(qǐ)业经营(yíng)能力的改善(shàn)和价值(zhí)的修复，其中(zhōng)敦促企业对投资者提(tí)高回报、鼓励企(qǐ)业公开回购(gòu)成为改革重要(yào)抓(zhuā)手。

　　尤其是在今年3月底，东京证券交易所为了改变大量个股(gǔ)股(gǔ)价跌破净值的情(qíng)况，发布《关于实现关注资(zī)金成本和股价(jià)经营要求》要(yào)求上市公司(sī)提高企业(yè)价值和资本效率从而提升股价后，日(rì)本股市开始(shǐ)掀(xiān)起一波回(huí)购热(rè)潮。

　　一向被韭菜(cài)讥(jī)讽(fěng)为“反(fǎn)向指标”的高(gāo)盛也(yě)出来高喊日(rì)本(běn)可能正接近十年一遇的(de)牛市。至于日本股市未来(lái)将走(zǒu)向何方(fāng)，一(yī)切将由时间给出答案吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 i