关(guān)注国(guó)际方面消息。

　　克里米亚(yà)突发，无人机袭(xí)击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视(shì)台（RT）网站消息，4月(yuè)29日(rì)清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克(kè)里米亚(yà)半(bàn)岛(dǎo)的(de)塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个储油设施(shī)遭(zāo)到无(wú)人机袭击。从网络上曝(pù)光的照片可(kě)以(yǐ)看到(dào)，袭击导致储油设施燃(rán)起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波(bō)尔(ěr)市市(shì)长米(mǐ)哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无人(rén)机袭击造(zào)成的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在地和民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现场(chǎng)目击者分享的多段(duàn)视频显示，一场(chǎng)大(dà)火照亮了整个夜(yè)空，浓烟直冲(chōng)云(yún)霄。RT称，目前还没(méi)有任何伤亡报告，地方政府敦促人(rén)们(men)在(zài)消防(fáng)员努力扑(pū)灭大火时保持冷(lěng)静(jìng)。

　　报(bào)道称，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯托(tuō)波尔也曾遭到两架无人(rén)机的袭(xí)击(jī)，其(qí)中(zhōng)一架无人(rén)机被俄军摧毁，另(lìng)一(yī)河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖架无人机在港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季(jì)度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入610亿元，同比增长(zhǎng)7.97％；归(guī)属(shǔ)于上市公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报(bào)告(gào)期内，随着(zhe)国内餐饮行(xíng)业的逐步回(huí)暖，厨(chú)房食品的销(xiāo)量较去年同期(qī)有所上涨。另(lìng)外(wài)，去(qù)年一季(jì)度受(shòu)南美(měi)干旱天气(qì)等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及(jí)棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格快速上涨(zhǎng)，今年一季度(dù)公司主要原材料成(chéng)本低于(yú)去(qù)年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升共同推(tuī)动了(le)厨房食品的利(lì)润增长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙鱼经销(xiāo)商数量合计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼(yú)在投资者(zhě)关(guān)系活(huó)动(dòng)上(shàng)表示，新增渠道主要(yào)来源于网络下(xià)沉、细分产品(pǐn)的专业经销商(shāng)，以及餐饮(yǐn)渠(qú)道的快速发展带来的(de)经(jīng)销商(shāng)增(zēng)长。

　　产能(néng)方面，金(jīn)龙鱼目前(qián)有70多个已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州(zhōu)、周口、重(zhòng)庆(qìng)、兴(xīng)平基(jī)地已投产(chǎn)，沈阳和廊坊的(de)央(yāng)厨项目也将于年内建成投产。目前，河南周口(kǒu)和陕西兴平央(yāng)厨开始供应学(xué)生餐业务，多款(kuǎn)预(yù)制菜在线下(xià)及电(diàn)商平台开(kāi)展销售(shòu)。

　　不(bù)过，期(qī)货日报记者还注意到(dào)，金(jīn)龙鱼归属于(yú)上市公司股东的扣除非经常性(xìng)损益(yì)的净利润(rùn)为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全满足套期(qī)会(huì)计要求的衍生金(jīn)融工具损益的(de)影响，因此将套期(qī)保(bǎo)值业务划定为非经(jīng)常性损(sǔn)益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展(zhǎn)2023年度商品(pǐn)期货套(tào)期保(bǎo)值业务的(de)公告》中披露，将在2023年对在(zài)场内市场(chǎng)交易的(de)与公(gōng)司及(jí)下属子(zi)公司(sī)的生产经营有直接关系的原料、产品(pǐn)、油(yóu)脂(zhī)等期货品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆(dòu)、玉(yù)米、花生(shēng)等品种(zhǒng)。第一季度，饲料原料和油脂(zhī)科技产品的销量有所增长，营业收入同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在(zài)行情下(xià)跌的过(guò)程中，公司油脂(zhī)科技相关产品(pǐn)的利润受到(dào)挤压，导致(zhì)利(lì)润同比有(yǒu)所减(jiǎn)少。从(cóng)合(hé)并资产负债表(biǎo)中可以看出(chū)，衍生金融(róng)资产从(cóng)年初余额的(de)5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场(chǎng)的(de)对冲作用(yòng)，弥补了(le)一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工(gōng)企业道道(dào)全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布2023年一季度报，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万(wàn)元，实(shí)现(xiàn)经(jīng)营(yíng)活动产生的现金流量净(jìng)额3.31亿元，亦跟随同步转正。由(yóu)于产能释放、原料回落、消费复(fù)苏、推出新品等利好因素影响(xiǎng)，道道全迎来业绩修(xiū)复时刻。分析(xī)人士(shì)表(biǎo)示，道道全业(yè)绩(jì)修复有持续性，预(yù)计二季度还有增(zēng)长。

　　“原材(cái)料价格下降(jiàng)”是道道(dào)全业绩出现大(dà)反转的主要原因。

　　三年间(jiān)，原(yuán)料菜油(yóu)价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨至14000元/吨(dūn)以上的历史高位，这大大抬升了企业的(de)加工成本。然(rán)而零售终端(duān)的包(bāo)装油价格上(shàng)涨幅度(dù)却不及成本上(shàng)涨幅度，甚至(zhì)出现卖(mài)得越多、亏得越多的情(qíng)况，这导致油(yóu)脂(zhī)加工企(qǐ)业的(de)盈利能力大幅(fú)下降，道道(dào)全也不例外。自2022年下半年以来，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外(wài)到港原料陆续增(zēng)长，带动(dòng)道(dào)道(dào)全的包装油毛利率逐(zhú)步回(huí)升(shēng)。

　　道(dào)道全近(jìn)年(nián)来主(zhǔ)推旗下茂名工厂(chǎng)建设，并(bìng)于今年一季(jì)度取得阶段(duàn)性成绩。2022年7月份，道道(dào)全(quán)茂(mào)名(míng)工(gōng)厂建(jiàn)成投产，此(cǐ)后产能(néng)处(chù)于爬坡释放期。今年以来，广东大(dà)力发展(zhǎn)预制菜产业，一(yī)季度广东地区餐饮(yǐn)消费回暖(nuǎn)势(shì)头良(liáng)好，为道道全茂名工厂的投产及产能释放带(dài)来正(zhèng)面影(yǐng)响。

　　道道(dào)全还表示(shì)，今年一季度扭亏(kuī)为盈的另一(yī)主要原因是(shì)主要原料价格出现下降趋势，缓解公司的采购及成本压力(lì)。自2022年下半(bàn)年开始，道道全所用(yòng)主要原料的国际交(jiāo)易(yì)价格呈现出回落走势(shì)，受船期(qī)和现货到(dào)厂的(de)时间影响，道(dào)道全的主要原料综合采购成本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则进一(yī)步延续回(huí)落趋势，对其一(yī)季度实现扭亏为盈(yíng)有明显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全(quán)旗下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总(zǒng)数已(yǐ)达1308家，遍及华(huá)中、西南(nán)、西北(běi)、华(huá)东、华(huá)南等菜油主(zhǔ)要消费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产加工基地(dì)。由于拥有多(duō)个品牌及多地工厂，下游消(xiāo)费(fèi)复苏、上游(yóu)原料(liào)看跌将(jiāng)成为(wèi)道道全(quán)今年业(yè)绩修复的(de)两大驱(qū)动因子。对于(yú)今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修复有一(yī)定持续性，未来不(bù)宜过(guò)度悲观。亦有多家券(quàn)商对道道全(quán)今年业绩表(biǎo)达正面预期，并预(yù)测其(qí)今年全年营业(yè)收入将(jiāng)突破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着(zhe)大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格自2022年(nián)下(xià)半(bàn)年高位回落(luò)，且叠加提价(jià)效(xiào)应逐渐显现(xiàn)，部分公司(sī)毛利率迎来较明显改善。

　　对(duì)于行业发(fā)展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握的信息来(lái)看，原材(cái)料供给预计将趋向于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能(néng)源及国(guó)际政治(zhì)经济形(xíng)势等因(yīn)素的影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场带来不确(què)定性。包(bāo)装食用植(zhí)物油是(shì)生活必需消费品，市(shì)场空(kōng)间广阔(kuò)。随着(zhe)消(xiāo)费者健康意识的提(tí)高，对健康(kāng)、安全、营养的食用油需求也将持续增加，未来(lái)品牌化、高端化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异(yì)化现象也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油脂分析师(shī)石丽红告诉记者(zhě)，在原料供应(yīng)端，大(dà)宗(zōng)农产品价格(gé)已“退烧”，进入(rù)下(xià)行周期，而且(qiě)我国菜油原料(liào)供应出(chū)现(xiàn)了从(cóng)未有过的(de)多(duō)元(yuán)及宽松局面(miàn)，包(bāo)装油的成本端压力缓(huǎn)解趋势(shì)明(míng)显(xiǎn)。

　　今年(nián)以来(lái)，菜油(yóu)的消(xiāo)费(fèi)需求(qiú)端(duān)则是喜忧参半。

　　“今年1—2月(yuè)油(yóu)脂油料市(shì)场(chǎng)整体运(yùn)行平稳，缺乏(fá)突出矛盾且(qiě)供需端(duān)均有不确定性(xìng)，盘面整体呈(chéng)现振荡走势(shì)。然而，进入(rù)3月(yuè)后(hòu)市(shì)场风云突(tū)变，硅谷银行(xíng)倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连锁反应，为全球金融市场的稳定性(xìng)带来了挑战，对整个商品乃至金(jīn)融市场造(zào)成了较大冲击。此外，巴西大(dà)豆及欧洲菜油供(gōng)给压力从进(jìn)口成本端(duān)为油脂油料市场形成(chéng)了较大拖(tuō)累(lèi)。宏(hóng)观与基本面利空出现共振，不论是油还是(shì)粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市场并不看(kàn)好(hǎo)油(yóu)粕走(zǒu)势，但如(rú)此凌厉的跌(diē)势仍在节(jié)奏上(shàng)超出(chū)了市场预期(qī)。”石丽(lì)红(hóng)说。

　　也有行业人士(shì)认为，今年一季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影响。另外，在大(dà)量乌(wū)克(kè)兰及澳洲廉价菜籽的冲(chōng)击(jī)下，今年欧洲菜(cài)籽进口(kǒu)同比(bǐ)增加(jiā)200多万吨，原油价格不景(jǐng)气带来生柴投料需求减少(shǎo)，这令(lìng)欧洲(zhōu)菜油(yóu)的出口潜力大大增加。此外，继续增(zēng)产的(de)俄罗(luó)斯河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖菜(cài)油大部分依赖对(duì)中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨(dūn)的背景下，国内后期面临的菜(cài)油供给(gěi)压力十(shí)分明显。

　　但今年以来(lái)，行业普遍反(fǎn)映，油脂(zhī)消(xiāo)费(fèi)复苏不及预期，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需求整体(tǐ)增量(liàng)空间(jiān)不(bù)大(dà)。要想拿到更多市场份额，不(bù)同(tóng)油种(zhǒng)之间、大小企业之间的竞争(zhēng)十分激烈(liè)。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处(chù)于弱势(shì)，因提货较好，菜(cài)油表观(guān)库(kù)存处于低位(wèi)，终端库(kù)存(cún)处于高位。随(suí)供应逐步增加，表观库存或(huò)逐步起量，二(èr)季度菜油(yóu)价(jià)格与(yǔ)相关油脂价差(chà)缩小格局背景下，菜油需(xū)求(qiú)或起量，但中短(duǎn)期仍处于累库态势。”石丽红说。

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