金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市(shì)场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和(hé)地区(qū)的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清算所利(lì)率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入(rù)备(bèi)案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的(de)境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合(hé)作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下(xià)的(de)各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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