财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰(tài)资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品(pǐn)还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓(cāng)该股最(zuì)多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末(mò)，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一(yī)季报(bào)，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的(de)一(yī)季度，工商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及(jí)农(nóng)药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和(hé)零(líng)售(shòu)业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面)场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一季度(dù)增持(chí)工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季(jì)末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较(jiào)高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及(jí)新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度(dù)末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一(yī)季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家(jiā)基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股(gǔ)东一(yī)季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农(nóng)银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面围(wéi)”苏农银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一至三(sān)季度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有退出常熟银行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了(le)诸多明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的(de)青睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零(líng)售(shòu)之王”招商银行最多的(de)是易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易(yì)方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国(guó)有大行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差(chà)异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是(shì)由于1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户(hù)的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团(tuán)队(duì)认为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上(shàng)述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入(rù)增速最超预期的(de)中国(guó)银行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队(duì)建议关注一季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招商(shāng)银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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