民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节strong>

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》