投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于人工智(zhì)能主题(tí)的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带(dài)动(dòng)了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公(gōng)司股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有望再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在改变(biàn)全球大型(xíng)行业(yè)，并将为(wèi)社(shè)会带来(lái)深(shēn)远(yuǎn)的(de)影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关(guān)注(zhù)热(rè)情也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这(zhè)些公(gōng)司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末(mò)的(de)数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金(jīn)规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科(kē)技(jì)股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上规模最大(dà)的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站式(shì)解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年(nián)AI概念热潮(c三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗háo)中的(de)另一(yī)大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者(zhě)而(ér)言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的(de)产业发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最(zuì)新的(de)突(tū)破口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良(liáng)好商业模(mó)式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基(jī)本面(miàn)有所(suǒ)改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实际(jì)投资(zī)中还受(shòu)诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到业绩的(de)验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。