5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布(bù)的(de)一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告(gào)显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付(fù)现金购买(mǎi)上海文华财经资讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权(quán)事(shì)项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌(pái)时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部(bù)期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财(cái)经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经(jīng)曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月(yuè西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？)，文华财经申请撤回(huí)发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交(jiāo)所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开发行股票并在(zài)创业板上市的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确定的(de)交易对(duì)方包括尚守(shǒu)哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计(jì)持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票(piào)上(shàng)市规则(zé)（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易(yì)前，交易(yì)对方(fāng)与公司不存在关联关系。本(běn)次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对(duì)方尚守哲持有公司(sī)的股份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人；本次交易完成后，公(gōng)司(sī)第一(yī)大股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际(jì)控(kòng)制人(rén)，预计(jì)不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财(cái)经注册资本4000万元，实际控制人为该公司(sī)董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华财经此前(qián)披(pī)露的招股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华(huá)财经的直(zhí)接持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经(jīng)一和上(shàng)海(hǎi)经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力(lì)有望(wàng)提(tí)升

　　作(zuò)为金融(róng)科(kē)技全领域服(fú)务商(shāng)，金(jīn)证股份(fèn)为证(zhèng)券、基金(jīn)、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全技(jì)术(shù)栈、全产品线解决方(fāng)案，同(tóng)时与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合作开展(zhǎn)包(bāo)括智慧城市(shì)在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业务软件收入较上(shàng)年同期(qī)略有增(zēng)长(西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？zhǎng)，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅(fú)大(dà)于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(zī)收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报告(gào)期(qī)内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现(xiàn)营业(yè)收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公(gōng)司金融行(xíng)业(yè)的(de)增(zēng)长主要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司(sī)在(zài)证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新(xīn)一代产品(pǐn)布局(jú)、积极推(tuī)进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和技术上形(xíng)成领(lǐng)先(xiān)优势(shì)，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业务(wù)、IT设(shè)备分(fēn)销业(yè)务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业(yè)务上，不同程度受到需(xū)求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项目(mù)跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融(róng)科(kē)技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从(cóng)资(zī)产规模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利(lì)实(shí)施，对于(yú)金(jīn)证股份(fèn)而言，文华财经(jīng)的优质资产注入(rù)后(hòu)，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年(nián)谋求上市无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证股份(fèn)并未披(pī)露具(jù)体(tǐ)的交易(yì)细节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行(xíng)股(gǔ)份及(jí)支付现金的方式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本(běn)次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权(quán)利义务以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交易协议(yì)，本次交易(yì)尚(shàng)需履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构(gòu)批准后(hòu)方可正式(shì)实(shí)施，本(běn)次交易最终能(néng)否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？