民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(d外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏ì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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