大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通股票(piào)混合来看，截至去(qù)年(nián)年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了(le)新(xīn)能 源板(bǎn)块(kuài)的配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市(shì)场(chǎng)最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合今年以来涨了(le)14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在(zài)短期高度依(yī)赖(lài)交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电(diàn)力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新(xīn)能源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似(shì)特(tè)征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读)往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或(huò)基(jī)本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面风险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读