民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(j室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过īng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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